AI产业变革已现，建议全产业链重点布局

【天风电子】

结论：根据ComputeX展会上的技术和产品，NVL36/72预计三季度末开始出货；AIPC已经和传统PC做出代差；下一个爆款产品预计会是手机并延伸至可穿戴产品；AI+驱动电子产业变革趋势已现。

AI服务器：GB200芯片已经出货， 预计24Q3 末开始给CSP供货；水冷散热成为标配趋势，散热系统与组装将是差异化关键。

AI PC：硬件配置显著升级包含NPU 算力 达40tops 起，硬盘标配 512GB至1T；微软+高通的AIPC功能和产品力显著提升，预计Intel/AMD版本年底发布。

AI手机：目前MTK的AI 功能提供系统厂商公版模型，让手机厂商可以调用，包含内建数字人、AI创作等应用。

半导体：AI+赋能消费电子需求提升，会带动半导体周期进入新一轮上升周期。

相关标的：

AI服务器：工业富联、鸿腾、中芯国际、灿芯股份、寒武纪、海光信息、盛科通信、澜起科技等。

AI PC：联想集团、通富微电、光大同创、隆阳电子等。$工业富联(SH601138)$$联想集团(HK|00992)$$立讯精密(SZ002475)$

AI手机：立讯精密、鹏鼎控股、圣邦股份、艾为电子等。更多纪要，关注《机构调研》。

AI终端：恒玄科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、长电科技等。