近日，有自媒体称“转融通疯狂报复，难怪市场持续下跌，转融通（6月12日）一天新增近1.7亿股”。
针对以上问题，证监会上周日晚间紧急回应，表示6月12日转融券出借数量有所增加，主要是由于指数成分股半年度调整导致转融券“还旧借新”，即收回被调出成分股等存量出借股份，同时出借新纳入的成分股等。自媒体引用个别交易日新增出借数据，忽略了存量收回、余额减少的情况。从数据来看，6月11日、12日新增出借2.8亿股、1.7亿股，同时收回8.6亿股、0.5亿股，两天转融券余量实际累计净减少4.6亿股，当周转融券余额下降54亿元(人民币，下同)，降幅14%。
同时，相关发言人还表示，今年2月6日，证监会要求以当日转融券余额为上限，暂停新增证券公司转融券规模，该政策仍在严格执行，未发生变化。截至6月14日，全市场转融券余额340亿元，较2月6日政策发布时下降536亿元，降幅61%，为今年以来最低水平，转融券余额占A股流通市值0.05%。
简而言之，转融券出借数量的增加，主要是由于指数成分股的调整，而非市场普遍担忧的恶意做空。去年以来，针对市场对融券与转融券问题的关切，证监会先后采取了禁止限售股出借、降低转融券效率、严禁利用融券实施变相T+0交易等一系列措施，保护中小投资者权益，营造更加公平有序的市场环境。
既然提到指数调样，此处小编插一句。证券ETF东财（159692）跟踪的标的指数中证证券公司30指数也已完成2024年第一次调样，于今日（6月17日）起生效。本次调出山西证券、国投资本、国联证券、中银证券，调入长城证券、首创证券、天风证券、东兴证券。调样后指数成份股列表如下：
（信息来源：中证指数公司，2024/6/17，中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任（无论是否存在过失）。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广，中证不承担与此相关的任何责任。）
此外，本周的陆家嘴论坛（6月19日-6月20日）大家可以重点关注一下。此前监管已释出论坛期间将发布资本市场相关政策措施消息，资本市场开放、支持科技创新、中长线资金入市等政策值得期待，新政出台有望提振证券板块情绪。
继新“国九条”颁布后，越来越多的监管细则在持续落地中，资本市场“1+N”政策体系已经逐渐成型。机构指出，资本市场改革节奏和宏观经济复苏趋势将成为主导行业价值回归的核心因素，业务模式创新将为券商盈利增长开启想象空间，同时应重点关注政策边际变化。整体上看，并购重组仍是行业年内主线，行业内头部机构在中长期创新发展模式和外延式并购趋势下的投资机会值得关注。
当前，中证证券公司30指数PB为1.14倍，位于指数发布以来1.7%分位点（数据来源：Choice金融终端，2020/2/20-2024/6/14），处于历史估值低位。看好头部券商未来估值修复空间的投资者，可以通过证券ETF东财（159692）一键布局30家头部上市券商，标的指数中证证券公司30指数从证券公司中选取业务排名靠前、市值规模大、营业收入高、盈利能力与成长能力相对较强的上市公司证券作为指数样本，以反映证券公司行业相关上市公司证券的整体表现。
（以上信息来源：证监会，Choice金融终端，东财基金整理）
$证券ETF东财(SZ159692)$$中国银河(SH601881)$$申万宏源(SZ000166)$#沪指再度迫近3000点？如何应对？##转融通爆增？监管部门紧急澄清##专家建议暂停量化交易！股友们怎么看？#
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