纵观可转债ETF的历史表现，用“进可攻，退可守”来形容再适合不过。

一方面，可转债的“债性”提供硬保护和安全边际。假设公司的股价一直低迷无法促成转股，投资人可以持有债券到期，获得本金和利息。部分公司为应对股价持续下跌的现象，还设置了下修条款，调低目标转股价格。在债底支撑和下修条款的保护下，转债的价格波动通常小于正股，有着较正股更小的回撤和更高的夏普比率。

一方面，可转债的“股性”则提供向上的空间。转债可按一定规则和比例转化为股票，使投资者享受公司股票上涨带来的高额收益。在权益市场大幅走强的阶段，依托估值和平价的双重带动，转债市场表现甚至可能强于正股。

我可是有数据来佐证的！

从中证指数官网提取的数据显示，可转债ETF的标的指数“中证可转债及可交换债券指数”的表现要明显优于上证指数，不愧被称为“上证plus”。

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$可转债ETF(SH511380)$$上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$

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