心态彻底崩了！

又是震荡下跌的一天，

两市超3500只个股下跌，大盘距跌破3000点仅一步之遥。

看消息面，主要有俩“利空”：

（1）5月社融数据不及预期，尤其是M1增速，是-4.2%，大幅低于市场预期的-1.7%。

（2）降息预期落空，上周五小作文疯传这周要降息，但今天的MLF中标利率并没变。

虽然大盘还在3000点，但很多赛道和个股，已经跌到2600—2700。

基本面不及预期，股价跌跌不休，很多人心态已经彻底崩溃，

打开投资论坛和留言区，几乎全都在唱空。

最新恐贪指数已经跌到1，极度恐惧，

要知道，即便是22年10月熊市大底和今年1月底“”，都没这么悲观绝望。

很多朋友问道人：

股市到底怎么了？是不是彻底没戏了？

道人的回答：

恰恰相反，股市的“好戏”可能才刚刚开始。

只不过长期来看，各个赛道之间分化可能会越来越严重。

站在当下来看，选择要远大于努力。

01

倾巢之下，行情分化在逐步加剧

最近的A股看似泥沙俱下，实际上内部分化泾渭分明。

以半导体、创新药、新能源车、消费电子为主的中高端制造业并没怎么跌甚至逆势上涨

以地产、建筑、钢铁、白酒为主的“地产链相关行业”跌跌不休。

表面上看，这只是阶段性分化行情，

但本质上却是经济周期和行业周期共同作用的必然结果。

从经济周期来看，

我们的经济正从过去的“地产经济驱动”转变到“高科技产业和高端制造业驱动”。

从靠“杠杆投资驱动”的野蛮增长模式转变到靠“科技内需驱动”的高质量增长模式。

这个过程，必然伴随着地产经济的没落，高科技和高端制造业的崛起。

从行业周期来看：

地产下行大周期还远未结束，

早在今年4月11日产新政出台前，道人就说了：

这轮地产下行周期，可能远超我们大多数人的预期，很多相关行业也可能会受影响。

添加图片注释，不超过 140 字（可选）

最近出台的一系列数据，再次证实了道人当初的话。

5月新增房贷514亿，比去年同期的1684亿直接膝盖斩，比21年同期的6232亿更是少了足足十倍有余！

1—5月房地产投资开发投资增速相较1—4月进一步下跌，从-9.8%跌至-10.1%。

注意，这可是在517楼市重磅新政出台之后啊。

而半导体、创新药、新能源车等高端制造业，基本都已经进入出清下行后期，

半导体去库存周期已经临近尾声，消费电子销量逐步回升，储存芯片价格开始上涨。

创新药部分头部企业业绩出现改善迹象，未一旦老美降息，有望迎来新的上升期。

新能源车在比亚迪推出第五代DMI技术后，内卷出清进一步换挡加速，

看五月汽车销量，比亚迪断崖式领先，“秦王扫六合”稳步加速：

说到比亚迪不得不提一嘴，

早在5月21日比亚迪推出五代DMI技术前，道人就暗示过这只股票的投资机会：

5月29日第五代DMI技术推出当天，道人就说了：

对于比亚迪而言，这意味着护城河越挖越深，已经难逢敌手，

对于新能源车行业而言，这意味着内卷出清换挡加速，拐点可能提前到来。

5月29日至今，不到二十天，比亚迪已经涨了近25%。

（PS：现在再追涨，明显有点不太合适了）

02

投资永远是投未来，选择永远大于努力

最近经济数据不给力，股市更是烂的一塌糊涂，很多朋友都很绝望。

但在道人看来，完全没必要，当下也不是绝望的时候。

当下的股市，就好比一座刚刚经历过大地震的城池。

看起来废墟一片，实际上百废待兴。

一些传统老行业，可能已经进入衰退期，一眼能望到头。

但一些新兴行业，可能刚刚进入加速期，未来潜力无限。

关键在于我们能不能选对方向。

如何选对方向？

核心要思考两个问题：

（1）哪些行业未来会有广阔的增量市场，这是业绩长期增长的核心前提

（2）市场上的钱未来会流向哪里，这是资产估值修复+产生泡沫的核心前提。

（PS:这个钱不仅包括国内的钱，还包括海外的钱，也就是外资）

资本市场潮起潮落，春去秋来，

总有正在凋零衰败的花朵，也总有含苞待放的花骨朵。

即便是最寒冷的冬天，依然会有梅花绽放。

上世纪90年底的日本，

史无前例的地产大崩盘+人口老龄化。

从1990年到1997亚洲金融危机前（相当于沪深300从21年初高位算起），日经225指数几乎腰斩，但依然涌现出一大批翻倍牛股。

主要集中在以下几个方向：

（1）打开增量市场的半导体、电子信息等高端制造业

（2）受益于出海和人口老龄化的创新药和医疗保健

（3）受益于的平价消费股和食品饮料

最后，分享一下今作：

1、场内ETF长线操作

买入0.5份科创100指数ETF，暗号588030

这也是所有跟踪科创100指数中基金规模最大、流动性最好的，也是道人自己长期在投的。

科创100是A股少数聚焦新质生产力的科技成长板块，也是过去一轮小微盘出清潮中被错杀的优质成长板块之一。

长期来看不论是未来增量市场还是资金流向都有较大空间和潜力。

之前道人就说过，

新质生产力绝对不在钢筋水泥里，而在高科技产业和高端制造业里。

今年4月，央行联合科技部拿出5000亿科技创新企再贷款，支持科技创新企业发展。

其中1000亿的首批贷款，在上周五已经快速落地。

这落地速度，对科技的支持只能用一路绿灯来形容。

对于主打新质生产力、科技成长的科创100而言，无疑是个长期潜在利好。

这也是道人坚持在低位买入科创100指数ETF的核心原因之一。

2、场内ETF网格操作

暂无

3、场外基金操作

暂无

$科创100指数ETF(SH588030)$ $易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$