钧达能否率先穿越光伏周期？

$钧达股份(SZ002865)$  现在光伏企业能不能存活下来，比拼的就是现金流和成本，成本高的不是停产就是裁员降开工率，钧达被称为小晶科就是在topcon领域的先发优势，这两年的盈利为公司积攒了足够的现金流，技术优势保证较低的成本，在别的电池厂亏损的时候维持微利，实现收支平衡。未来中东产能的建立与否，与$晶科能源(SH688223)$  的中东计划必然是同步的，单纯电池厂没有下游客户生产不出组件。美国一方面大规模装机太阳能，一方面又对光伏电池加关税，本土产能大部分是组件，电池产能跟不上，自相矛盾之下又延迟了加税时间。目前ai缺电已成为共识，绿电制氢即将开拓出市场，只要进入降息周期，光伏的投资需求将重新旺盛。