国内目前有2只投资印度股市的场外基金:
$工银印度基金人民币(OTCFUND|164824)$——对应场内标的$印度基金LOF(SZ164824)$
$宏利印度股票(QDII)(OTCFUND|006105)$
工银印度基金(印度基金LOF)到底投了哪些公司?
宏利印度基金是直接投资的印度上市企业:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/56BE22CA2BC7AD703A3043BED34F6021_w1059h767.png)
而工银印度基金则是全部投的ETF基金,因此,工银印度基金本质是一只FOF基金。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/80AAC31B3E4981109C3D03A7B53C48F2_w1031h1297.png)
工银印度基金主要投资3类指数的ETF:
MSCI India指数(占比约52%)
India Earning指数(占比约12%)
India 50指数(占比约11%)
想要知道工银印度基金重仓哪些股票,只需要找到这3个印度指数重仓哪些股票即可。
1、MSCI India指数
MSCI INDIA指数是由MSCI编制的,旨在衡量印度市场大型和中型企业的表现。该指数包含136个成分股,覆盖了印度市场的大中盘股。
MSCI India 行业分布:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/22086B73ADECBAD447ADD6E3706CF018_w1023h801.png)
前4大重仓行业:金融25%、可选消费13%、能源11%、信息技术11%。
MSCI India 前10大重仓股:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/3BFAA51EAF7A4F40BE4F1A91F2E456A4_w1077h563.png)
2、 India Earning指数
India Earning指数为“印度收益指数”致力于追踪印度股票市场中盈利公司的投资结果。该指数约75%的占比都是投资的印度大盘股,其次有18%为中盘股。
India Earning行业分布:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/0E8443FD972059C56BD4852A06338A64_w1051h955.png)
前4大重仓行业:金融22%、能源17%、材料(有色)13%、信息技术10%。
India Earning前10大重仓股:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/A44D83C6AAC27677EB886B8F40E95835_w1065h551.png)
3、 India 50指数
India50指数是由印度国家证券交易所发行上市的,它包含了印度市场上市值最大、流动性最好的50家公司。是绝对的大盘股。
India50指数行业分布:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/F00DD720D2372215C9E0FFF95EE587AC_w989h831.png)
前4大重仓行业为:金融33%、信息技术12%、能源12%、可选消费9.6%;
印度50指数的金融板块占比超30%,而且几乎都是银行股。
对比这3个指数,可以发现前4大重仓行业其实都差不多,而且“金融”都是第一大重仓行业。
India50指数前10大重仓股:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/C8864D6BABABD485A46BC760B6D386FF_w1065h551.png)
重点来了!
根据这3个指数在工银印度基金中的占比,能大致得到工银印度基金的前10大重仓股:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/DF3BE7FE562CFB89FA96733B05D2E0AB_w1161h1229.png)
工银印度VS宏利印度,哪个更好?
1、基金前10大重仓股
宏利印度股票基金的前10大重仓股:(2024Q1)
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工银印度 VS 宏利印度:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/CFF942F3B72D5D71AFBF56771FD5FF43_w1011h791.png)
这两只印度基金的前10大重仓股中,有6只是重合的。
这么来看,不重合率为40%,也不低了哦~~
2、 两只印度基金的中长期表现
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240613/4A3C46A0DF560514789DD7D81E41096D_w801h891.png)
(1) 从涨幅来看,无论是长期还是短期,2个基金的业绩差别不是特别大。
(2) 原本我以为“工银印度基金”投资的是一堆ETF基金,按理来说有“进一步分散”的作用,但是,工银印度基金的“最大回撤”并不比红利印度低!大概是因为,工银印度基金虽然投了一堆ETF,但是这些ETF跟踪的指数大都是大盘股,且重仓股的重合度还不低,所以,并没有起到分散的作用。
(3) 虽然工银印度基金的费率(管理 托管 申购)比宏利印度基金低0.6%,但是,由于工银印度投资的都是别人的ETF基金,这些ETF基金也要收费。
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这么一算,两个印度基金总的费率应该也都差不多~~
印度基金跑不赢印度指数?
我看很多人在吐槽说国内的印度基金总是跑不赢印度指数。
我们经常在一些交易APP看到的印度的指数通常是“印度孟买30指数(又叫:SENSEX指数)”。该指数包含了30家在孟买证券交易所上市的、具有代表性的公司股票,这些公司覆盖了印度经济的关键行业,并且是市值最大、流动性最好的企业。
而上面提到的MSCI India指数则是工银印度基金重仓指数,同时它也是宏利印度基金选择的比较基准指数。
对比来看,尤其是拉长时间后,确实没有跑赢指数。。。
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虽然,国内的2只印度基金长期没有跑赢印度指数,但是,我发现海外的印度ETF也远远没有跑赢对标指数。
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看来,想要完美复制印度指数的涨幅,难度确实很大~~
为何印度基金跑不赢印度指数?
我认为主要有3点原因:
首先,两只印度基金的股票仓位长期控制在90%,并不是满仓跑;
其次,实际的基金运作收益还会受到流动性、交易成本、税收等影响;
最后,还有汇率的影响。
综上小结:
1、 工银印度基金投的是一堆ETF,而宏利印度基金是直接投资的股票。
不过,虽然工银印度全部买的是ETF,但该基金仍然很依赖基金经理的选择,比如基金经理可以选择跟踪印度大盘股ETF还是小盘股ETF。而对海外市场风格判断的难度,可能并不比宏利印度直接买个股的难度低~~
2、 从两只印度基金重仓股来看,虽然重仓股有40%不重合,但是,由于都属于大盘股范畴,重仓行业也都差不多,所以这两只印度基金,无论长期还是短期,涨幅差距并不大。
3、 综合费率来看,两只基金的费率也都差不多。
所以,对比来对比去,目前我能得出的结论就是:这两个基金都差不多。
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