下一个光模块来了！AI服务器核心部件一体成型电感全球缺货！
作者：乔美美哒
技术优势：一体成型功率电感以其小型化、轻量化、低功耗等优势，成为AI服务器改善瞬时响应性能的关键。
最新数据显示：全球预计今年将需求2000万台AI服务器，一台AI服务器需要60个一体成型电感，即今年的2000万台AI服务器需要配置12亿颗一体成型电感，一体成型电感市场规模预计超过1500亿人民币，正成长为下一个光模块。
苹果公司开发更薄iPhone机型对一体成型功率电感的需求
苹果公司的技术趋势：苹果公司几乎100%使用一体成型电感，这反映了其在追求更薄、更高效设备设计中的技术趋势。
一体成型电感在智能手机中的应用：一体成型电感在智能手机中主要用于电源转换，提供稳定的供电和滤波，满足高性能处理器和大电流的需求。
开发背景：苹果公司正致力于将iPhone 17打造成一款更轻薄的手机，这一努力反映了其在追求更薄、更高效设备设计中的技术趋势。
预期发布时间：预计这款更薄的iPhone机型将于2025年推出，目前内部代号为D23，定价可能比苹果iPhone Pro Max更高。
设计和技术挑战：为了实现更薄的机身，苹果可能需要在电池寿命、设备性能和功能完整性等方面进行技术优化。通常来说，纤薄的机身可能会影响电池容量和耐用性，手机性能和散热方面也更可能出现问题一体成型电感-苹果正在开发一款更薄的 iPhone 机型，一体成型功率电感产品具有小尺寸、磁屏蔽效果好、稳定性佳等特性一体成型功率电感在智能手机中的应用
主要作用：一体成型功率电感在智能手机中主要用于电源转换，提供稳定的供电和滤波，满足高性能处理器和大电流的需求。
技术优势：一体成型功率电感以其小型化、轻量化、低功耗等优势，成为智能手机改善瞬时响应性能的关键。
市场趋势：随着电子产品体积越来越小，功率越来越大，一体成型功率电感逐渐被微型一体成型功率电感取代，成为电子元件产品重要的考核指标。
苹果公司开发更薄的iPhone机型对一体成型功率电感的需求主要体现在对电源管理功能的更高要求上。一体成型功率电感以其小型化、轻量化、低功耗等优势，成为满足这一需求的关键技术。随着智能手机对高性能、小型化电感的需求持续增长，一体成型功率电感的市场前景广阔。
屹通新材：最正宗上游一体化电感材料，计划产能25000吨
芯片电感材料由铁氧体向金属软磁材料转型，金属软磁材料制成的芯片电感具备低电压、耐大电流、小体积的优点。作为一种重要的金属软磁材料，金属磁粉芯具备高饱和磁感应强度，大电流下不易产生饱和，工作稳定性强。另外，制备磁粉芯的核心材料，合金软磁粉，其性能受到原料粉末成分、制造工艺影响较大。以羰基铁粉、超细雾化合金粉为基础原料的软磁粉体材料，制成的一体成型电感有着小型化、轻量化、低功耗等优势。
屹通新材公司生产的合金软磁粉末可以用于磁粉芯及芯片电感的生产。软磁作为芯片电感的核心材料，项目总规划年产能为25000吨，公司去年底开始试生产，目前还处于产能爬坡 期，已经开始对外销售。
1）公司为铁基粉体行业龙头和国产替代先行者：21年占国内铁基粉体销量12.6%，原有产能8万吨，对应5亿营收，1亿利润。于23年H2成功释放7万吨高价值进口替代铁、铜基新材料，并于24年3月29日开始逐渐释放升级改造后的13万吨铁、铜新材料产能。预计传统粉体业务24年H2起，将具备20万吨铁、铜新材料产能，对应年化营收20亿，净利润4.5亿。
2）估值：四年前瞻性产能布局，24-26年将成为公司新型粉体材料开花的黄金三年。按照公司产能规划，预计24/25/26年营收 18/25/44亿，利润3.7/5.9/9.9亿，当前公司完全未获得市场关注，当前市值18亿。给予26年30X估值，对应300亿市值。
美信科技：公司2020年成立电感事业部，进一步延伸了公司的产品线，CHIP LAN（电容式片式电感）在国内占据主要市场份额，并进一步拓展电感式方案、一体成型电感，产品结构进一步丰富。
上个月公司在投资者关系管理信息中披露，关于一体成型电感我们运用的是目前最新的工艺结构生产，组建了一个专门的团队负责此项目。主要针对中高端市场，具有结实牢固、磁路封闭、良好的磁屏蔽性和EMI性能、低损耗、低阻抗等特点，主要用于电源转换模块、汽车电子、消费电子、AI算力模块等领域，相比基础的片式电感应用领域更广，精密度更高。
今年4月已经将产线建立起来，目前还在设备调试的一个阶段，5月份开始量产，会先从目前合作的客户导入，先切入安防、通信市场，再逐步进入更高端的应用市场。一体成型电感目前主要市场份额仍由美资、台系等厂商占据，随着国内厂商技术的不断突破和绝对的性价比优势，国内厂商将迎来非常好的国产替代的机会，也将是美信未来业绩的主要增长点之。
关于电磁屏蔽作用，美信科技公司的一体成型电感的屏蔽效果最好
重点说一下小盘的次新股美信科技，美信科技的重要客户有台达电子和富士康。其中，富士康给英伟达代工AI服务器，而台达电子在集成电源、散热及被动组件方面是英伟达AI服务器的重要供应商。
美信科技的另外一家客户伟创力 （Flex），是仅次于富士康的全球第二大代工厂，已知的客户包括微软 、戴尔、诺基亚 、摩托罗拉、西门子、阿尔卡特 、思科系统、联想、惠普 、爱立信 、富士通等。英伟达和超威电脑也可能是伟创力 的客户。
美信科技目前流通市值仅5亿元，按照一体成型电感的用量计算，美信科技市值上涨20倍的话，也仅仅100亿元。
算力需求爆发该产品加速升级，博通、英伟达押注相关技术提前抢占更加广阔的AI推理市场！
财联社资讯获悉，算力基建成本过高是AI发展的一大痛点，随着AIGC发展进程加快，对集群能力和算力的需求更为庞大，以太网的成本优势逐渐明显。据国盛证券研报，Meta的测试中，以太网组网价格是IB一半不到，且性能高出10%，证实以太网是buymoresavemore。
AI热潮之下不可忽视的芯片巨头! 博通(AVGO.US)营收猛增43%
博通业绩超预期，周四股价逆市高跳空涨了12.27%，周五又再次递市上涨了3.34%，下截图今晚刚刚又开涨4.55%！并再次强调以太网的预期。最关联的是美信科技。
美信科技：5月28日在投资者互动平台表示，公司是行业内少数可以量产万兆以太网网络变压器（10G Base-T）的企业，万兆以太网网络变压器传输速度较百兆、千兆更快。万兆以太网网络变压器目前是行业内已实现市场化速率最高的网络变压器，可以应用于高端交换机、服务器等领域。
美信科技：更是近两天热门之一的“车路云”一体化、无人驾驶、车联网；人形机器人、低空飞行、低空经济
$屹通新材(SZ300930)$
$美信科技(SZ301577)$
$深振业A(SZ000006)$
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