金陵制药的投资逻辑：1、低估值，三四家民营医院+四家药厂+一家养老院+一家正在建

$金陵药业(SZ000919)$  金陵制药的投资逻辑：1、低估值，三四家民营医院+四家药厂+一家养老院+一家正在建设养老院的主要控股权，账面固定资产13亿的，至少低估了20亿。

2、行业收入增速28%左右，行业投资规模增速12%左右，行业需求增速20.8%，养老院的商业模式变现慢，行业平均净利润8%，头部12%左右。

3、企业管理水平逐步变好，团队年轻化，职业化，结果有待观察。

4、多元化经营，有利有弊端。目前账上现金宽裕，还有足够的家底折腾，历史上并没有犯过大错。

5、价值回归在60——100亿之间。如果成功摸索出的医康养商业模式，商业模式变现复制，建立强大护城河，估值还需要重新建模。