确定性最强cpo

$中际旭创(SZ300308)$  $新易盛(SZ300502)$  $天孚通信(SZ300394)$  

【华创通信】光模块是时候该price in明年预期了@20240618

庆祝核心一句话：光模块明年预期逐步清晰，相关公司业绩高增具有强支撑！建议重点把握三条主线：

庆祝海外线——

烟花新易盛：年内400G提供确定性强支撑，800G已实现突破，1.6T进展也行业领先，业绩上修弹性最足；

烟花中际旭创：高速模块市场份额占比最高，规模全面行业领先，下游需求指引上调的最大受益者；

烟花天孚通信：产能逐步提升，业绩向上虽慢但稳，1.6T光引擎率先受益贡献最大弹性。前期调整较多，向上空间更足。

庆祝国内线——

烟花光迅科技：国内400G/800G需求超预期释放的最大受益者，国内市场份额占比领先，年内业绩即有望兑现

庆祝光芯片——

烟花源杰科技：下游模块需求旺盛拉升光芯片需求，硅光场景的CW光芯片已有突破，市场需求主力100G EML进展顺利，终端客户导入可能性高！