京威股份股权结构优化，迎来新股东

京威股份发布公告称，第二大股东德国威卡威于2024年6月5日签署《股份转让协议》，将其持有的11.62%股份以每股2.81元的价格分别转让给宁波沪通基金和纬壹基金。德国威卡威是京威股份创立之初的外方合资方，自2016年6月起逐步减持股份，此次股权转让有助于优化公司股权结构。

财务数据方面，公司2024年第一季度实现营收8.32亿元，同比增长7.9%，归母净利润1.1亿元，同比增长82%，得益于上一年同期疫情影响的低基数。报告期内，公司毛利率为32%，净利率为13%，均有显著提升。2023年，公司营收为36亿元，同比增长0.6%，归母净利润5亿元，同比增长15%，全年毛利率为29%，净利率为14%。

京威股份是汽车外饰及其表面处理领域的龙头企业，主要产品包括汽车内外装饰件，生产工艺涵盖多种成型和表面处理技术。公司客户包括一汽大众、华晨宝马、北京奔驰等多家知名整车厂商，并与主要新能源汽车厂商建立合作关系。

东方财富证券预计，京威股份在2024至2026年间，营收将分别达到36.8亿元、37.2亿元和37.5亿元，归母净利润分别为5.3亿元、5.6亿元和5.7亿元，年增速分别为5.7%、5.1%和2.4%。基于公司股权结构优化和在外饰领域的深耕，给予“增持”评级。

风险提示包括客户开拓不及预期、下游需求增长不及预期以及竞争加剧。