民营眼科医院未来只有爱尔眼科和华厦眼科，强者恒强的商业模式，永续经营、基业长青的

$华厦眼科(SZ301267)$  民营眼科医院未来只有爱尔眼科和华厦眼科，强者恒强的商业模式，永续经营、基业长青的企业生命周期，不断的做口碑、建新院，做到永续增长，医院在整个眼科行业属于产业链话语权最强的。爱尔一年3个多亿做研发、华厦一年大几千万的研发投入，他们的竞争对手只有部分城市的几家三甲公立医院眼科及三级眼科专科医院。再者，不要低估中国老龄化的加速，也不要低估75年之前出生人口的消费能力。青少年近视化加深趋势不可控，视光潜力巨大。屈光渗透率中长期不断提升的大趋势不可逆，中青年做了屈光手术有后悔的吗，最后悔的是没早做。眼科服务会涨价，眼科耗材会降价，平均客单价中长期可能变化不大、因为整体的消费升级和降价对冲掉。扣掉账上的现金，现在20倍出头PE的华厦眼科、爱尔眼科还不满意？永续增长、竞争格局极佳的稀缺赛道。