行业动态、产业链变化
据乘联会，6月1-10日，全国乘用车零售36万辆，同/环比-8%/-23%，累计零售843.3万辆，同比+5%；电车零售18万辆，同/环比+27%/-11%，累计零售343.6万辆，同比+34%。
光伏主产业链价格，根据PVinfoLink的数据，多晶硅（致密料）均价为21.5美元/千克和40元/千克，环比持平；多晶硅（颗粒料）均价为37元/千克，环比持平。N型单晶硅片（182-183.75mm，130m）均价为1.100元/片，环比持平；N型单晶硅片（182*210mm，130m）均价为1.400元/片，环比-3.4%；N型单晶硅片（210mm，130m）均价为1.650元/片，环比-2.9%。单晶PERC电池片（23.1%+，182-183.75mm）均价为0.040美元/瓦和0.310元/瓦，环比持平；单晶PERC电池片（23.1%+，210mm）均价为0.040美元/瓦和0.310元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（24.7%+，182-183.75mm）均价为0.300元/瓦和0.040美元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（24.7%+，182*210mm）均价为0.330元/瓦，环比-2.9%。双面双玻PERC组件（182mm）均价为0.105美元/瓦和0.830元/瓦，环比持平；双面双玻PERC组件（210mm）均价为0.105美元/瓦和0.850元/瓦，环比持平。双面双玻单晶TOPCon组件（182mm）均价为0.115美元/瓦和0.880元/瓦，环比持平；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.140美元/瓦和1.100元/瓦，环比持平。
锂电产业链价格方面，碳酸锂-4.0%至9.65万元，氢氧化锂-4.0%至9.50万元，MB钴-1.4%至12.38万元，硫酸钴-1.6%至3.11万元，电解镍-3.4%至13.86万元，硫酸镍-3.2%至3.18万元，硫酸锰+5.7%至0.65万元。正极材料：三元材料5系动力型-2.4%至12.00万元，三元材料811型-1.2%至16.05万元，磷酸铁锂动力型 -0.5%至4.17万元，锰酸锂高压实-17.2%至3.60万元，钴酸锂4.35V-3.0%至16.25万元。负极材料：各类稳定。隔膜：各类稳定。电解液：六氟磷酸锂-0.4%至6.65万元。添加剂及辅料：各类稳定。溶剂：各类稳定。电池：各类稳定。
市场整体走势
上周新能源板整体呈现横盘震荡形势，与大盘相比表现中规中矩，板块内部的表现分化较大。
数据来源：iFind，数据截止时间：2024年6月14日，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。沪深300指数代码000300，科创50指数代码000688，新能源指数代码000941。
行情解读
上周新能源板整体呈现横盘震荡形势，与大盘相比表现中规中矩，板块内部的表现分化较大。电力设备涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第14。汽车板块表现相对较好，涨跌幅在31个申万一级行业中排名第5。
汽车板块，上周欧盟委员会宣布对中国生产的纯电车新增如下比例反补贴关税：比亚迪17.4%、吉利20%、上汽38.1%，其他车企21.0%；并称，如无法与中方达成解决方案，加征关税将于7月4日左右实施。加征比例符合市场预期，2023年自主车企在欧洲整体销量规模较小。短期，车企有望通过调整产品售价、向经销商、消费者转嫁等方式应对关税增加，影响有限；长期看，本地建厂为车企全球化的必经之路，关税增加将倒逼自主车企加速海外建厂，看好优质自主海内外成长共振。此外，上周特斯拉召开股东大会，指出FSD在以指数增长的速度接近自动驾驶，未来12.4、12.5版本均会展现10倍以上的性能提升。2024年智能驾驶产业化加速，特斯拉FSD入华或持续推进，城市NOA落地，有望加速数据积累、技术成熟，看好智能驾驶领先的车企。
6月初走势看，电车表现依旧强势，常规燃油车消费的持续低迷是抑制车市全面回暖的重要因素，市场主体仍由电车驱动。中游的锂电产业方面，我们关注产业链的价格情况，当前产业链中的部分环节例如铜箔、磷酸铁、负极等出现价格修复，考虑到多数环节当前静态产能利用率仍不高，涨价落地的时间点好于市场预期。后续盈利修复的高度仍需取决于供给的刚性。
上周SNEC光伏展圆满落幕，参展企业和观众规模保持同比增长，但展会上能令人眼前一亮的新技术/新产品的匮乏以及产业人士普遍的悲观情绪，则是当前行业周期底部更真实的写照，龙头与二线热度继续分化。市场对光伏新技术如HJT、BC等依然期待，同质化大背景下，具有显著性价比优势的差异化产品或能提供新的投资机会。
风电板块，上周三峡阳江青洲六海上风电场项目核准前公示发布，建设单位为三峡新能源阳江发电有限公司，建设年限49个月，规划装机容量1000MW。当前时点，预计国内海风景气趋势或将不断提速。虽然2023年总体来看海风的装机不及预期，2024年Q1也是海风的淡季，但持续看好后续海风建设的规模及持续性，海风相关板块的投资机会今年仍值得关注。
近期随着多项电力系统建设相关政策的密集发布，以及随着风电光伏等新能源装机的快速增长，储能电站利用率或有望逐步提升，电网在主网、配网的投资建设也值得期待。
相关基金
$红塔红土新能源主题精选股票C(OTCFUND|015538)$
$红塔红土新能源主题精选股票A(OTCFUND|015537)$
$红塔红土盛弘混合C(OTCFUND|006548)$
$红塔红土盛弘混合A(OTCFUND|006547)$
$红塔红土盛隆灵活配置C(OTCFUND|002718)$
$红塔红土盛隆灵活配置A(OTCFUND|002717)$
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