周二(18日)，临近跨半年，央行加大OMO投放力度呵护资金面，单日净投放840亿元，但资金面有小幅收紧。银行间现券收益率全数下行，30Y国债利率自4月底以来再度向下突破2.5%；国债期货集体收涨。
业内认为，超长债利率顺滑下行原因之一是受近期各银行调降存款利率的消息影响。蒙商银行金融市场部债券投资交易员崔世俊对qeubee live表示，央行主管媒体《金融时报》于昨日晚间(17日)报道的多家银行下调存款利率也是继前期全国性银行下调存款利率的“补降”之举，引发债市收益率进一步下行的核心因素还是“宽货币政策+资产欠配”。
另外，央行呵护跨半年资金面也是今天债市利多因素之一。缠与禅债说主理人曾璟表示，昨日(17日)央行OMO给了40亿，总算是20亿的投放行为的一次改变。“仅猜测YM是有可能在近几日开启跨半年资金的投放，一是防止股市下跌风险，二是平抑税期的资金波动，也算是是师出有名了。”
利率债成交方面，qeubee数据显示，早盘TKN整体占优，下午15:00之后GVN力量较强。机构行为来看，qeubee数据显示，基金、证券为主要买入力量；银行及其他机构为主要卖出力量。
【消息面】
值得关注的是，“以金融高质量发展推动世界经济增长”为主题的2024陆家嘴论坛将于6月19日至20日在上海举行。
本届论坛共设有8场全体大会，内容涵盖当前经济、金融领域的热点问题。【论坛议程参见《倒计时1天!2024陆家嘴论坛议程一览》】
【公开市场操作】
中国央行开展860亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.8%。今日公开市场有20亿元逆回购到期，净投放840亿元。
【资金面】
Shibor短端上涨，隔夜Shibor领涨，并再度刷新逾2周以来新高。
银银间回购利率全部上涨，DR001涨3.74个基点，报1.8366%；DR007涨2.21个基点，报1.8871%；DR014涨3.93个基点，报1.9794%。
交易所回购利率涨跌不一，GC001跌3个基点，报1.7950%，GC007涨1.00个基点，报1.8900%，GC014涨1.50个基点，报2.1100%。
【中证转债】
中证转债指数收涨0.12%，聚隆转债涨超8%，岭南转债涨超7%，合力转债涨近5%；文灿转债跌超9%，广汇转债跌超5%，蓝帆转债跌超4%。
【债市展望】
30Y国债利率今日再度向下突破2.5%，江海证券投资顾问朱陈东对qeubee live表示，当前利率又来到前期的低点，还是需要谨慎一些。
朱陈东指出，一方面，从昨日开始资金利率明显上行，今天央行加大净投放，明天(19日)是缴税截止日，预计截止后两日资金面会因为税期原因趋紧，对短券利率会有一定影响；另一方面，目前10Y国债利率在2.25%附近，30Y国债利率又
到2.5%以下，都是央行之前提示过风险的位置，需要关注央行是否有什么动作，不排除就公开市场买卖国债进行收益率曲线调节的可能性。
但总体而言，朱陈东表示，债券利率还是取决于基本面情况，目前经济情况处于弱修复状态，地产政策前期都基本已经落地，现在还是以观察政策效果为主。目前看，经济大幅向上的弹性还是存疑的，所以短期内债券利率没有大幅上行的风险，如果有小幅上行的回调，是比较好的买点，但是目前在前期低点，并且是央行关注的位置，不太建议追低。
后续来看，朱陈东表示，需要关注资金面的情况，以及本周四的LPR报价。
他指出，今年禁止手工补息以来，银行存款向理财以及广义基金转移，非银比较有钱，这次跨季的资金可能不会特别紧，但还是需要注意资金面的波动。
而在昨日(17日)MLF降息落空之后，市场有部分在博弈周四LPR下调，朱陈东认为，下调的概率较小。
从昨日金融时报发文分析来看，MLF之所以没有降息在于内外均有限制，内部因素在于银行的净息差较低。朱陈东表示，下调LPR会进一步降低银行的净息差，因此他认为，和本月MLF没有调降的逻辑相同，本月LPR的利率也不会下调。
但同时金融时报也提到，目前其实降息窗口仍存，朱陈东认为，后续可能下半年还是会有一次左右降息，但是应该是在银行下调存款利率之后。
朱陈东表示，如果后续有降息，可能债券利率还是有一定的下行空间，短期内还是以窄幅震荡的思路操作，在低点位置相对偏谨慎一些。
本文作者可以追加内容哦 !
