目前市场资金轮动速度还是比较快，前天领涨的半导体设备昨天出现消化调整，取而代之的是光模块方向。不过，也不用太担心，毕竟市场整体情绪比较浮躁，还是更应该关注底层逻辑。
从政策面上看，现在一直在提新质生产力，新质生产力其实更加强调科技创新的主导作用，是我国经济转型升级重要的增长动能。对应到二级市场上，主要是一些新兴产业及未来产业，其中就包括半导体产业。也正因如此，前段时间公布的大基金三期3440亿元主要就是投资在半导体产业上，而半导体设备作为当前的“重中之重”，势必将获得更多资金支持。
从基本面来看，世界半导体贸易统计组织WSTS将今年半导体市场预测上调至16%。该机构表示，上调预测主要是因为此前两个季度半导体市场表现强劲，尤其是在计算终端市场方面。据WSTS预测，到2025年，全球半导体市场规模有望达到6870亿美元，年均复合增长率约为12.5%。而从国内来看，看看一季度多家半导体设备厂商的表现吧，北方华创、中微公司、中芯国际，哪一个表现差？再说了，在之前的业绩会上，这些企业都表示目前在手订单仍然非常充足，这说明半导体行业的基本面是呈现出筑底回暖倾向的。
市场风格来看，尽管风格轮动速度不减，但是可以明显发现——从前期贵金属、水电、煤炭等高股息资产转到最近的CPO、半导体设备、动力电池等等，其实已经有向成长风格切换的趋势了。
热点来看，今明两天上海陆家嘴论坛举办 ，市场资金在博弈会出利好消息，所以提前买入。我认为可以分两个思路来看：如果半导体行业短期没有利好，或是一个低位布局或者压低成本的好机会，长期不亏；如果有短期利好，也可以把握住机会。
标的方面，$半导体设备ETF(SH561980)$可以重点把握。一方面，从资金流入来看，观察到ETF非常受资金青睐，近五天获得三度净流入，表明资金仍在积极入局，这也表明半导体设备走强的逻辑资金是“买账”的。
另一方面，半导体设备ETF（561980）跟踪的指数也有讲究，值得说道说道。在上一轮周期时（2019年3季度之前半导体上行周期区间），聚焦上游设备材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，呈现更高弹性特征，值得重点布局。#“车路云”一体化提速，哪些股受益？##低空经济高速发展，政策落地节奏超预期##英伟达加冕“世界股王”，什么信号？#
$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$$北方华创(SZ002371)$
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