基金投顾发展恰逢其时。一方面公募基金产品谱已经极为全面了，进行资产配置条件早已具备，另一方面明星基金经理光环褪去，已有信任危机。
接下来，通过1、2、3、4点搞懂基金投顾：
1个根本目标
根本目标还是要解决基金赚钱，基民不赚钱难题。
换一种更露骨的说法是，大部分基民对主动权益类基金已经不信任了，有了信任危机，需要改头换面下，以新的身份（基金投顾）重新构建信任体系（赚钱）。
当然，基金投顾确实是有超额收益的。
比如：懂财帝统计的数据，中金50、南方司南投顾、长赢指数投资，均有超额收益。
2个成功模式
国内各大机构像打了鸡血一般发展投顾，那是因为看到了老美有两家非常成功的公司：摩根士丹利和嘉信理财。
2022年末，摩根士丹利顾问渠道（包括自有顾问和第三方投顾）的客户资产高达3.4万亿美元。
2023Q2，嘉信理财资产规模突破8万亿美元，达到8.02万亿美元，仅次于贝莱德和先锋集团，位居全球第三。
上面两家巨头，采用了不同的范式：
（1）摩根士丹利针对的是高净值人群，产品不仅有全球股票、债券、货币等在内的全品类投顾策略。还 提供证券、基金、信托、保险等咨询和管理服务，大幅提升客户粘性。不仅有零售客户，还有机构客户。
（2）嘉信理财主要是搭建了免佣金的基金超市OneSource平台，积累了大量零售客群，采用自有投顾+外部投顾并举方式，也积累了丰富的外部投顾资源。
3大关键点
从目前来看，公募基金已有上万只产品了，构建以公募基金为产品的资产配置早已具备条件，即便是基金投顾的产品端也已经非常丰富。而基金投顾的三个关键点是流量、投研、服务这三个：
流量：天天、蚂蚁等第三方具有丰富的流量优势；
投研：基金公司具备投研优势；
服务：需要各方持续动态跟踪。
4方势力
（1）从机构发展情况来看，目前有60家有基金投顾牌照，主要是四方势力：第三方独立代销、基金公司及子公司、证券公司、银行，获批进程如下图：
我国的基金投顾在监管方面也是徐徐展开的，其实投顾早已有了，野蛮时代的基金投顾还是大V为主，后来大V投顾被取消了，大V们，或被收编、或转型，机构全面入局，才进入了正规。
（1）2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，公募基金投顾业务自此扬帆起航。
（2）2022年6月，个人养老金投资公募基金新规出台。尽管投资范围暂时被限定，但监管已明确提出，“待将来个人养老金制度相对成熟定型后再适时引入基金投资顾问。”
（3）2023年7月，改革进一步深化。证监会表示将降低主动权益类基金费率水平，全面优化公募基金费率模式等。
（2）从规模上看，根据证监会披露数据，截至2023年3月末，我国基金投顾市场整体资产规模达1464亿元，客户总数524万户，其中10万元以下个人投资者占比94%。
（3）从各个机构上看，具有代销和投顾牌照的盈米规模最高，超300亿。
拥有10亿用户的支付宝旗下的蚂蚁基金用户最多超300万。
整体看券商数量最多有29家，基金公司25家、第三方代销机构3家、银行3家。
基金及基金子公司披露较少，比较出众的是南方和中欧财富。
（4）从国外数据看，在《投顾业务的全球实践与中国展望》里，据美联储数据统计，美国2021年家庭金融资产规模159.13万亿美元。
2021年，美国SEC注册的投顾顾问机构有14806家（美国投顾管理资产规模的99.7%都由SEC注册投资顾问贡献），其中约59.8%的投资顾问为个人提供资产管理服务。
投资顾问服务的客户总规模为6470万人，管理的个人客户总资产为18.906万亿美元。投资顾问行业有928505名员工，投资顾问大多是小型公司，员工人数小于50人（含50人）的小型投顾公司占比 达88.1% 。
日本2021年末的投顾个人资产规模为12.26万亿元。人数是逐年上涨的，说明市场还是非常大的。
最后，投顾最根本的还是要能为基民赚到钱，增强获得感、幸福感。
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本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
参考资料《1500亿基金投顾「探路」：谁能成为中国财富管理巨头？》
《投顾业务的全球实践与中国展望》报告，联系可下载。
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