如果只盯着美股分析港股，就太粗糙了，甚至不用分析。虽然美国昨天公布的零售数据不及预期，降息预期再提，对港股看似有利，但也有美股涨港股不涨的时候。所以我们还需要“科学的解剖”恒生科技大涨的主要因素。
从成分股看，哔哩哔哩单日涨18.96%，是今日恒生科技的最大推手。
主要原因：新手游流水超预期，“惨遭”机构上调目标价
哔哩哔哩 6 月 13 日首款 SLG 手游《三国：谋定天下》正式公测，自预下载开启以来，连日稳居 iOS 游戏下载榜前两名，首月流水高于预期，预计可达 5 至 8 亿元。假设9个月流水摊销，预计2024年贡献收入8-13亿元，拉动全年游戏收入增12-20%。
另外，小破站昨天诞生了第200亿条弹幕，作为小破站“尊贵的”大会员，倍感欣慰。
今天第二个大腿——联想集团单日涨9.03%。
主要原因：联想的AI PC概念是苹果大涨带动的AI终端热度的延伸。正好，联想618交出15冠答卷。
联想宣布在今年 618 活动期间，联想全网销售额突破 69 亿元。在 6 月 17 日晚 8 时-6 月 18 日晚 24 时的京东电脑竞速榜中，联想在笔记本、轻薄本、游戏本、台式机、游戏台式机、一体机、服务器/工作站等品类中，斩获 15 冠。此前，联想曾公布今年 618 主题为“值得热 AI”。
自从苹果6月11号大涨之后，AI题材从之前对标英伟达这样的AI核心硬件，开始对标像苹果这样的AI终端设备，比如AI PC，AI手机。
今天第三名——商汤单日涨6.72%。
主要原因：AI题材的小跟班。昨天英伟达叒新高，商汤是国内挖掘的AI补涨。
在4月24日那轮港股反弹中，商汤涨幅排名第一，6天累计涨幅172%，是港股里弹性比较高的AI。
今天第四名——小米集团单日涨6.33%。
主要原因：618交卷，手机销售横扫全平台第一，跟前面联想集团的618数据有异曲同工之妙。
小米公司披露，截止2024年6月18日23:59:59，全渠道累计支付金额已突破263亿小米手机全面领跑，包揽京东/天猫/拼多多/抖音/快手全平台国产手机，销量/销额双第一。
另外，小米汽车销量也不错，截止到6月17日，小米SU7累计交付已突破两万台，创造了新势力同期最快记录。小米表示工厂将开启双班倒模式，单月交付量会首次超过1万台，今年全年交付目标是保底10万台，争取12万台。
总结
很明确的两条线，一个是AI概念在港股扩散，一个是业绩预期的提升。
具体来看，哔哩哔哩、小米，是100%的因为业绩预期推动。
联想是业绩推动为主，附带了AI概念，这里面值得关注的是，联想的销量中，有多少是因为AI PC带来的提升。
商汤主要是AI概念推动。
所以综合来看，推动恒生科技上涨的核心因素，还是因为成分股的基本面预期变化。但也能发现，AI是现在全市场绕不开的关注点，AI、半导体、科技，从细分到笼统，从小范围到大概念。
怎么判断这些成分股是主导指数还是跟风指数？
打开分时图，对比成分股和指数的走势节奏。
涨幅大于指数的成分股，通常是主导。
从早盘就开始上涨，涨一整天或者下午高位横盘的，是主导。
早上涨幅不大，下午才开始加速上涨的，是跟风。
很好懂吧？
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$哔哩哔哩(NASDAQ|BILI)$$联想集团(HK|00992)$$小米集团-W(HK|01810)$
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