神马股份拟剥离聚碳业务，集中资源发展尼龙主业

6月13日，神马股份公告表示将剥离其聚碳材料公司71%股权，以聚焦尼龙主产业。根据公告，71%股权将以5.91亿元转让给控股股东中国平煤神马集团，交易完成后，聚碳材料公司将不再纳入其合并财务报表。此举旨在剥离部分亏损业务，提升公司的盈利能力。

与此同时，神马股份宣布终止年产24万吨双酚A（二期）项目，主要由于市场需求低迷，双酚A产品毛利率较低。公司认为此决定将有助于减轻双酚A-PC产业链的压力，从而支持其中长期发展。

神马股份正在进行上下游产业链布局，包括投资氢氨项目及预计于2024年底投产的5万吨己二腈项目，使关键原料实现自给。此外，公司控股股东2万吨氨基己腈项目已投入运营，计划中的10万吨产能也在建设中。

公司还与屹立合作，投资尼龙66高端民用丝领域，并计划在泰国建设2万吨/年尼龙差异化纤维项目，以满足东南亚和北美轮胎制造业的需求。

国泰君安在其发布的点评报告中维持对神马股份“增持”评级，并预计2024至2026年每股收益（EPS）分别为0.39、0.57和0.70元。风险提示包括原材料价格波动、在建项目延迟及尼龙66需求下滑。