佰维存储之价值研究分析

一、公司总股本4.3亿，流通股2.48亿

前十大股东占比45.18%，前十大流通股东占流通股32.8%

国家集成电路产业投资基金二期系公司第二大股东

二、2024年业绩测算及估值

1、2024年中报预告

（1）2024年半年度营业收入310,000万元至370,000万元，与上年同期相比，将增加195,171.25万元至255,171.25万元，同比增长169.97%至222.22%。

（2）预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利 润 为 28,000 万元至33,000万元，与上年同期相比，将增加57,647.54万元至62,647.54万元，同比增长194.44%至211.31%。

（3）公司2024年半年度股份支付费用约为19,500万元，剔除股份支付费用后，预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为47,500万元至52,500万元，与上年同期相比，将增加76,795万元至81,795万元，同比增长262.14%至279.21%。

2、2024年下半年业绩测算

（1）根据目前的资讯，下半年公司的收入及毛利应该会超过上半年，按上半年5.25亿净利润（剔除股份支付费用后）进行基础测算，下半年实现净利润约在6亿元左右；

（2）下半年股份支付费用摊销，根据前期的公开资料，下半年还需要摊销股份支付费用9400万左右；

（3）因此下半年业绩约为5亿元；

3、全年业绩共约8.3亿元，每股收益1.93元；

4、估值：按50倍市盈率进行估值，合理股价95元；

个人分析研究，仅供参考，欢迎交流！