一、行业现状及展望 新能源车行业进入结构化机会阶段,需关注电池和材料环节的龙头公司。锂电池行业存在供需格局和全球化进展问题,但龙头公司仍有机会。美国大选等短期事件对宁德时代影响有限,长期发展仍具优势
二、电池环节格局 宁德时代: 龙头地位稳固,产品技术领先,盈利能力强,持续布局储能和大圆柱电池。比亚迪: 储能和大圆柱电池技术路线值得期待。#先进封装产能吃紧,台积电股价频创新高#
三、材料环节格局 磷酸铁锂: 湖南裕能和德方纳米为龙头,关注M3P新技术动态。负极材料: 贝特瑞、璞泰来和上海璞泰来为龙头,关注上海璞泰来一体化优势和产能释放。电解液: 天赐材料为龙头,关注六氟磷酸锂技术和成本优势,以及固态电解质新技术。隔膜: 恩捷股份为龙头,关注价格压力和盈利差距收窄趋势。结构件: 科达利为龙头,关注其技术门槛和壁垒。
四、供需格局分析 不要被名义上的供需比迷惑,关注低成本产能的满产情况。龙头公司现金流充裕,具备产能扩张的资金优势。
五、投资建议 电池环节:关注宁德时代和比亚迪。材料环节:关注湖南裕能、上海璞泰来和天赐材料。六、总结 重点关注电池和材料环节的龙头公司,把握结构化机会。关注新技术发展和产能扩张情况。
$宁德时代(SZ300750)$ $璞泰来(SH603659)$ $天赐材料(SZ002709)$
作者:调研纪要库
来源:雪球
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