以当前股价减仓赛力斯换股中远海控是否划算？

以当前股价减仓赛力斯换股中远海控是否划算？

首发2024-06-17 12:22·知士问答

在股市的波动中，投资者常面临换股决策的考验。本文将基于最新数据和市场分析，探讨在当前时点卖出赛力斯（SH601127）股票并买入中远海控（SH601919）是否为一项合理的投资策略。

赛力斯的市场预期与潜力： 赛力斯作为一家新兴的豪华品牌车企，市场预期其2024年收入约1300亿，利润预计在50到60亿之间，净利润率4%到5%。然而，考虑到赛力斯作为新晋豪华品牌，其潜在的净利率应与宝马等豪车公司相仿，即13%，即便在成长初期，年净利率也应超过8%。赛力斯一季报已超机构预期扭亏为盈，并预计将进一步调高盈利预期。特别是新车型M9的加入，预计将大幅提高赛力斯的毛利率至33%以上，提升24年利润预期至80亿，每股收益5元左右。

中远海控的稳健表现与市场潜力： 中远海控在全球航运业中占据重要地位，尽管净利润有所下降，但其经营活动现金流量净额的增长显示出良好的现金流状况。市场预测其中期净利润至少为160亿，每股收益超过1元，每股净资产超过13.3元，股价为14.91元，显示出其估值具有吸引力。

中远海控的合理估值与增长潜力： 中远海控展现出稳健的财务状况，2023年实现238亿的盈利，目前拥有2000亿的现金储备。市场对中远海控的估值没有充分反映其实际价值和潜力，，基于其2024年的盈利和现金储备，合理市值应该在3000亿以上。

中远海控的盈利增长与市场预期：2024年一季度，CCFI均值同比增长18.76%，显示出运价增长的趋势。期货市场预计二三季度欧线集运运价指数可能达到4000点，美线及拉美线涨更多，预示着中远海控单季度净利有望超200亿以上。

综合分析与投资决策： 基于当前的股价和预测收益，一些投资者可能会考虑将赛力斯的股票转换为中远海控的股票。按照这一逻辑，1股赛力斯可以换取约6.24股中远海控。如果中远海控2024年每股收益达到3元以上，那么转换后的每股收益相当于赛力斯的18.72元，这一数字远高于赛力斯当前的预期每股收益5元，差值13元以上。也就是说，以现在的股价，减仓赛力斯买入中远海控，每股收益将增加13元以上，这还挺划算的。

然而，股票投资决策应基于全面的财务分析和市场研究。赛力斯的快速增长和中远海控的稳健表现都是其投资价值的一部分。投资者在考虑股票转换时，应深入分析两家公司的业务模式、行业地位、成本控制能力、市场风险以及宏观经济影响等因素。

最终，投资者应根据自身的投资目标、风险偏好和市场研究结果来做出决策。在股市中，没有绝对的保证，只有通过全面分析和理性判断，才能找到最适合自己的投资机会。

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