上海莱士：海尔入主成控股股东，深化合作拓展血制品市场

上海莱士6月18日完成股权转让登记，海盈康通过控股26.58%股份成为公司控股股东，海尔集团实际控制公司。同一天，公司还公布与基立福签订的《独家代理协议的第九次修正案》和《排他性战略合作总协议》。

2023年12月29日，上海莱士与基立福签署《战略合作及股份购买协议》，海尔集团拟收购基立福持有的上海莱士13.29亿股股份，交易金额为125亿元人民币，相较2024年6月18日公司市值514亿元，溢价16.7%。海尔的入主预计将从浆站开发、经营管理、渠道销售和上下游产业链多方面推动上海莱士的发展。2023年，上海莱士拥有43家浆站，采浆量超过1500吨，在国内血制品行业中保持领先地位。

基立福和海尔在《排他性战略合作总协议》中约定在血制品业务代理、经销、研发等领域开展深度合作。在《独家代理协议的第九次修正案》中，双方就2024-2028年最低年度数量达成协议，并将在2028年末对未来五年最低数量进行讨论。价格方面，对于2024年6月18日后的新订单产品，将适用新的产品价格。

中邮证券的研究报告预估，上海莱士2024-2026年归母净利润分别为22.94亿元、26.49亿元和30.85亿元，对应EPS为0.35元、0.40元和0.46元，当前股价对应的PE分别为22.42倍、19.41倍和16.67倍。基于这些前景，给予公司“买入”评级。

报告中还提到需要注意的风险，包括采浆量、产品销售和新品上市不及预期等风险。