近日，英伟达与工业富联的母公司鸿海就NVLink交换机达成大笔独家代工订单合作，订单量是服务器机柜量七倍，毛利率也远高于服务器组装。此前，鸿海已取得大份额英伟达GB200 AI服务器代工订单。
事实上，交换机被誉为“提升算力的法宝”，如同高速公路枢纽允许车辆实施变道，交换机允许数据在CPU、GPU以及加速器之间快速流动，从而快速响应高性能计算任务，这使其在如今这个AI催动算力需求爆发的时代占据了重要地位。
或受英伟达订单催化，工业富联昨日（6月18日）飙涨4.03%，近4个交易日连续上涨，累涨17.44%，盘中上探上市新高（28.91元）。
工业富联、鸿海精密、富士康，三者什么关系？
工业富联是鸿海精密的子公司，工业富联在A股上市。
母公司鸿海精密成立于1974年，是全球3C（电脑、通讯、消费类电子）代工领域规模最大、成长最快的国际集团。
坊间传言，鸿海精密当年让工业富联在A股上市时，并没有将苹果的业务并入工业富联，或许是它非常聪明的地方。工业富联如今已投向“当红炸子鸡”英伟达的旗下，摇身一变，成为AI服务器龙头。
值得注意的是，富士康也和工业富联一样，是鸿海精密旗下子公司。富士康是一家专注于电脑、通讯、消费电子、数位内容、汽车零组件和通路等6C产业的高新技术企业。
工业富联是鸿海精密为了实现从传统的全球代工模式向工业互联网企业转型而设立的关键公司之一。它承载了鸿海精密在工业互联网、云计算、大数据、人工智能、5G、物联网、智能制造等领域的战略布局，旨在引领集团迈向数字化、智能化的制造业新时代。
工业富联和英伟达的深度绑定
2023年初ChatGPT横空出世，AI服务器需求爆发式增长，工业富联也搭上了英伟达这艘巨轮乘风破浪，股价业绩双双起飞。目前工业富联已成为英伟达AI服务器芯片机板的重要供应商，也是唯一一家可覆盖服务器全产业链的供应商。
2023年5月底，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在一场公开演讲中，点名服务器供应链伙伴合作名单中就包含工业富联子公司鸿佰科技。
此外，工业富联在供应链管理、产品制造等环节具备独特优势，长期代工积累的制造经验和完善的全球供应链，则确保了产品的快速量产和高效交付。
长期来看，凭借与英伟达的深度绑定和先发优势，工业富联在AI服务器上的市场份额还有一定增长空间，也能支撑公司未来的业绩与利润。但同样工业富联的命运也与AI总龙头英伟达息息相关，意味着，万一英伟达有啥闪失，工业富联也要跟着遭罪。
解读网上的热门困惑
昨日我还看到网友写的一些片段，说是，英伟达CEO黄仁勋抛售24万股，英伟达“利空”来了？他觉得自家公司要泡沫了？怎么可能！黄仁勋在今年3月季报时就已经披露，预计在未来一年内抛售60万股，而黄仁勋总共持有8000万股，这一点点减持，根本就是九牛一毛，不足为虑。
另外，还有网友说，英伟达有没有被高估？要那么多算力有何用？工业富联等算力相关产业会不会遭遇光伏一样的下场？算力是AI时代的石油！你都承认AI是第四次工业革命了，你竟然不相信算力？
方正证券总结“科特估”包括三个方面——优势制造、中国自造和先进智造。
1）中国领先的优势制造，如新能源车、通信等，已经完全实现自主可控，但现在面临产能过剩，亟待“出海”突围。
2）自主可控的中国自造，如高端装备和新材料等，属于潜在被“卡脖子”的基础工业，存在现成的技术路径，亟需“新型举国体制”财政补贴实现“硬科技”自主可控。
3）前沿科技的先进智造，如AI和生物技术等，没有现成的技术路径，需要改善营商环境，优化上市制度，鼓励企业家精神，给企业更多的试错机会。
算力也属于“卡脖子”的技术!
平安证券指出，2024年，在AI等各类应用催动下，算力需求不断提升，半导体行业或将持续向好。
天风证券表示，近日，“科特估”市场讨论度较高，“卡脖子”领域国产替代空间广阔，半导体作为前沿科技的重要方向具有较强的成长性，叠加产业周期处于相对底部，行业边际持续好转，预计下半年好于上半年，看好产业复苏带来的投资机会
如果说红利是一种“躺平”和“防守”的价值观，那么科技创新是一种寻求正面突破的进攻策略！
期待“科特估”的突围之旅！
$工业富联(SH601138)$$英伟达(NASDAQ|NVDA)$$鸿海精密工业(LSEIOB|HHPD)$
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