上周回顾（6月11日—6月14日）：
上周（6月11日-6月14日），央行共开展80亿元逆回购操作，因有100亿元逆回购到期，上周（6月11日-6月14日）净回笼20亿元。
上周（6月11日-6月14日），资金利率小幅上行，DR007重回7天逆回购利率上方。具体而言，DR001从1.68%上行至1.74%，R001从1.74%上行至1.80%。DR007从1.81%小幅上行至1.82%，重新回升至7天逆回购利率上方，目前来看，资金利率下限仍然存在，当前或不具备持续下行至政策利率以下的条件。R007则在1.83%-1.84区间波动。
上周（6月11日-6月14日），围绕降准降息预期进行博弈，债市震荡偏强，10年期国债再度下破2.3%，收益率曲线走陡。具体来看，上周二（6月11日）市场震荡，主要收益率下行，超长端表现强势，早盘端午旅行数据较弱，且股市走弱，收益率下行。上周三（6月12日）通胀数据基本符合预期，股市在午后拉升，使得主要收益率小幅上行。上周四（6月13日）债券市场分化，短端收益率上行，长端和超长端偏强，或是受到财联社报道险企下调寿险产品收益率影响。上周五（6月14日）债市震荡走强，降准降息预期发酵，首发50年特别国债受争抢，也为市场情绪添上“一把火”。
后市展望：
债市观点或维持偏多。核心的判断来源于以下几个逻辑：1）央行的指导能延缓利率下行的速度，改变不了利率下行趋势。2）当前长端和超长端利率仍然是广谱利率中估值相对最优的资产。从债券投资的角度出发，当前介入久期交易是主要获利方式，这一趋势将逐步成为市场主流。
注：数据来源：WIND，泰康基金；数据截至时间：2024.6.17
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