今天债市爆跌,尤其是超低价债,不是说超低价债就没有错杀,而是大部分还是有风险的,所以目前不打算再进入超低价债,因为持有心态不好,会波动极大,所以短期内远离,除非部分风险落地了,我方可进入。
事实上,绝大部分公司只要还存在足够的下修空间,就大概率不会违约,违约只是少数,玩套路的公司也只是少数,对于上市公司喜欢脑筋的,我选择提桶跑路,把那些有黑历史、不厚道、极度自私或自信的公司,躲远远的。
所以对选择标的标准非常重要,大概率是要研究一下基本面了,而不能像之前一样无脑摊饼,就像之前一直强调的,转债的两极分化会越来越严重,也开始跟股票一样开始缺少流动性,只剩下优质债、活跃债有人玩,其他债就是天津---狗不理。
未来我会更加积极去各个公司调研基本情况,打探信息,希望能用更深入的研究去替代主观判断,用调研去弥补财报、基本面的不足,才敢于重仓。
一、可转债指标:
1.今日下跌1.47%,上涨数量小于下跌数量;上涨幅度小于下跌幅度,本日平开低走,破产走势。
2.指数为1873点,跌了28个点,跌破了1900点;平均价格跌了1.6元;中位数价格跌了1.1元;中位数转股价值跌了1.4元;平均双低跌了0.1个百分点。
3.平均溢价率70.46%,涨了0.5%;中位数溢价率50.04%,涨了1.6%,溢价率在上涨;成交额多了49亿,回到600亿以上,成交了614亿,前十就交易了254亿,头部交易量大幅下跌,不到高峰期的一半。
4.有一半的转债换手率不超过4%,今天回撤1.7%,本年收益-1.4%,上证指数为1.03%、国证2000为-17.18%、中证1000为-14.12%、集思录等权指数为-4.85%、微盘股为-25.16%,受科达等影响,严重拖累整体表现;当然最近没有操作好,出现了太多次坐过山车的情况,不然本月收益会不错。
目前转债整体依然算中低位,收益大于风险,所以没有减仓打算;当然,一些价格相对较高的,我可能会选择卖出,未来主要买入价会控制在110-120元,一方面认为估值中枢会下降,一方面超过130元的转债似乎都有天然的压力,很难突破;目前仓位81%,大部分都是低价低溢价的转债了。
二、涨跌情况:
1.上涨:
涨幅前十的债,涨幅差异很大,除了盛路、溢利、横河、山河其他都是正股上涨带动的,除了福能其他都是小盘债。
诺泰正股大涨,诺泰转债涨10.78%,公司提前那么久发半年报预告,不知道是想干嘛,难道想强赎吗。
溢利还有半年到期,还有233元的下跌空间,在横河、盛路大跌的时候,也会带崩它。
横河还有一个月到期,还有264元的下跌空间,二十个交易日,平均每天跌13元,到时候瀑布杀是必然的。
盛路还有不到一个月到期,还有134元的下跌空间,十五个交易日,平均每天跌9元,到时候瀑布杀是必然的。
润禾正股上涨,润禾转债涨0.95%,整体表现很弱。
卡倍正股上涨,卡倍转02涨0.9%,一度涨幅8.6%,还有一个月解禁,这些资金根本不怕死。
胜蓝正股大跌,胜蓝转债涨0.89%,这是因为不强赎导致的。
银微正股大涨,银微转债涨0.79%,溢价率太高,根本带不动转债。
2下跌:
跌幅前十的转债,除了测绘、三房其他都是正股下跌导致的,除了中装、广汇、帝欧、三房、首华其他都是中小盘债。
东时正股跌停,东时转债跌8.19%,要不是盘子小,跌至50元才正常,不过我认为会跌至50元的。
博汇正股大跌,博汇转债跌7.94%,3月底就说了,只能说很多投资者根本不听劝。
测绘正股大涨,测绘转债跌7.91%,这溢价率杀的真狠,喜欢跌下来,我去接盘。
广汇正股大跌,广汇转债跌7.66%,破了面值,又开始触发回售,不知道公司会怎么处理,我想会下修去避免回售吧。
帝欧正股下跌,帝欧转债跌6.94%,价格新低,是存在违约可能性的,而公司却没有任何应对计划。
三房正股上涨,三房转债跌6.83%,这个公司认为2元都是低估,主业又不赚钱,我是早早把它拉黑了。
汇通正股下跌,汇通转债跌6.83%,工程行业是非常危险的,从没考虑过持有它。
首华正股下跌,首华转债跌6.12%,一直没有约上公司,所以也不敢持有。
鹰19正股下跌,鹰19转债跌6.05%,盘子大,资产负债率有息负债率超高,行业下行,哪哪都不行,所以我选择躲避,而它的上游说公司付款很苛刻,而且质量不好,后面放弃合作了,行内都这样评价了,我更会恐惧,公司一定会下修,且不可能到底,这个下修只是为了避免回售而已。
科达正股大跌,科达转债跌5.68%,大概率会下修,但到不到底很难说。
九洲正股大跌,九洲转2跌5.65%,实在是太贵了,根本下不了手。
海优正股下跌,海优转债跌5.47%,行业实在是太糟糕了,不敢参与。
晶科正股下跌,晶科转债跌5.33%,股价低,后面的压力会极大。
金埔正股下跌,金埔转债跌5.11%,公司竟然认为目前低估,真不知道是什么脑子。
思创正股大跌,思创转债跌4.99%,基本面差,股价低,负债率高,柚子深度套牢,所以不敢参与。
广大正股微跌,广大转债跌4.96%,也许未来下修就有机会吃肉。
盛泰正股大跌,盛泰转债跌4.94%,我早就说过不参与服饰行业。
华宏正股大跌,华宏转债跌4.72%,这种行业大概率会一直下行。
晓鸣正股下跌,晓鸣转债跌4.53%,可能很多人觉得不可能跌到那么多,很可能是半年报非常糟糕。
长海正股下跌,长海转债跌4.48%,在我看来它起码还有10%的下跌空间。
双良正股下跌,双良转债跌4.16%,行业下行趋势短期内不会扭转,正股下跌趋势依旧,所以不会参与。
湘佳正股下跌,湘佳转债跌4.14%,市场对亏损股都是非常不友好。
城地正股下跌,城地转债跌4.12%,这个公司是自己玩死自己的。
雪榕正股下跌,雪榕转债跌3.77%,想不到能这么大跌幅,公司也不至于马上要死掉,而且马上到回售期了,所以我坚持持有,下周是很可能下修的。
聚隆正股大跌,聚隆转债跌3.29%,跌下来就是机会。
雅创正股大跌,雅创转债跌3.16%,跌下来就是机会。
中辰正股大跌,雅创转债跌3.01%,跌下来就是机会。
塞力正股下跌,塞力转债跌2.97%,市场是认为公司会违约吗,但我认为公司不至于走到这一步。
不过市场规律就是涨多了跌,跌多了涨,牛熊轮转、循环往复。
三、转债快讯:
1.能辉本次不下修;超声3个月内不下修;浙建6个月内不下修。
2.广汇、佳禾提示可能满足下修条件,大概率满足,大概率下修;爱玛、优彩、宏柏提示可能满足下修条件,大概率满足,可能3-6个月内不下修。
3.平煤提示可能满足强赎条款,大概率满足,大概率强赎。
4.立中大股东减持23%转债,还有26%,果然如昨天预测;神通大股东减持14%转债,还有41%;私募高熵资产买入21%的帝欧转债,完全看不懂。
5.华锋提议下修,大概率到底,已经透支下修到底的价格,就等脉冲了。
6.游族下调评级,明天又是腥风血雨。
5.回盛提前结束不下修时间,摆明了就是想要下修去回避清偿问题,但塞力就是不肯这样干,回盛明天预计97元。
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