首先来看下大众情人，伊利这半年来，股价在25-28这个箱体窄幅波动，相对大部分股票，伊利还是比较稳健，抗打的。
能够稳住的主要两个原因是分红已经达到了4.5%，另外还有10-20亿的回购注销在托股价。那么为什么还这么疲软呢？我觉得有两个原因：
一，营收一季度负增长，消费疲软，所以股市预期也不高。
二，经营压力较大，555亿的货币资金，短期借款也有500个亿，其中一季度卖矿还补充了22个亿。
当然伊利的管理层还是非常优秀，拿8个盖子盖得住10口锅且能够持续稳定的提高分红，作为孵化众多品牌的消费品企业，目前价格还是具有性价比。
第二个，聊下云南白药，这是一家百年老店，大概率是可以活得比人久的企业。日化是它的基本盘，中药还是有它的品牌心智，这些都没什么可以说。持有它最喜欢的还是它的低负债，高分红（90%的利润分），所以我认为它是一个非常好的收息股。
第三个，长江电力，20-25，我很坚定的在持有，因为它的稳定，永续性，之前按过计算器，长期看7%-8%的年化收益还是会有。去年逆势大涨之后，今年又已经涨了21%了。虽然说涨多了不是卖出的理由，但是涨多了它的性价比在变低。当然短期来看，我在26-28.5区间卖出还不知道是不是正确的。但是目前的有加速赶顶的风险，类似于2600进场追茅台，虽然有很好的商业模式，有一大堆故事可以讲，但是如果是因为趋势性上涨现在这个位置放量的时候进，我认为已经是后知后觉的那部分人在做了。
最后聊一下，今年买入亏得最惨的，爱尔眼科。目前已经深套，说性价比，确实是跌了那么久现在依然是30倍的市盈率（这里像山顶上坚守的那些勇士致敬）。假设今年赚40个亿，后续能够维持15-20%的增速，我觉得还是可以值得博弈一下。毕竟在这个99%行业都在卷的时代，眼睛无论对于年轻人还是老年人，都是愿意且必须去花费成本保护的，它之前市盈率干到100倍的那些逻辑都还是成立的。最大的错误就是买的还不够便宜。再过段时间就要看半年报了，看看成长性是不是还是一如既往？
到什么时候会到达成熟期？增速小于10%？如果不业绩增长不行了能拿多少利润的百分比给到我们小散户手里。那时候不要为了并购而并购，就不会有大的问题。
$伊利股份(SH600887)$$云南白药(SZ000538)$$爱尔眼科(SZ300015)$
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