神州数码净资产85亿元，银行授信贷款额度678亿元，实际贷款额286亿元，借贷看似多了点，其实不然。
神州数码是中国最大的IT分销公司，全国1000个网点，去年营收1196亿元，毛利润47亿元，净利润12亿元。神州数码1季度的库存134亿元，如果库存减少100亿元，短期借贷120亿元扣除，贷款也就60多亿元了吧，多吗？ 短期借贷周转快，神州数码长期借贷仅仅40多亿元。由此可见，神州数码贷款合情合理。
神州数码另一个业绩增长极神州鲲泰，经营品种、规模可能已经超越四川华琨振宇，神州鲲泰做通用、算力服务器，而华鲲振宇只做通用服务器，更多的其它项目神州鲲泰领先。
神州鲲泰今年服务器产能15万台、 PC30万台，还有AI算力大模型等，去年营收30多亿元、毛利润5亿元。今年神州鲲泰AI算力相关业务实现爆发性增长，一季营收规模接近去年全年；云及数字化和自主品牌两大战略业务营收占比首度突破双位数。
神州数码今年营收有望突破1300亿元、毛利润58亿元、净利润16亿元，每股收益2.4元。给予神州数码市盈率25倍，市值看到400亿元，股价60元。
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