电力行业增长动能不可忽略

电力需求增长：数据显示，1-5月份全国规模以上工业发电36570亿千瓦时，同比增长5.5%。这表明电力需求在持续增长，为电力行业提供了良好的市场环境。特别是5月份，发电7179亿千瓦时，增长2.3%。从用电看，1—5月份全国全社会用电量同比增长8.6%，显示出电力需求的强劲增长势头。

电力改革持续推进：电力体制改革正在加速进行，包括绿电占比提升、火电等调节电源的价值挖掘以及环境价值、市场化交易的推进。国务院发布的《2024-2025年节能降碳行动方案》中，提出了绿电占比持续提升、缓解消纳压力等目标，这些都有利于电力行业的长期发展。

新能源消纳政策放宽：国家能源局发布的《关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》将新能源消纳红线降至90%，这一政策放宽有望缓解新能源消纳压力，促进新能源的健康发展。

电力投资机遇：海外电力设备需求旺盛，国内电力设备企业出口部分占比提升，带动毛利率增长。这为电力设备企业提供了良好的投资机遇。国内电网投资将逐步释放，特别是配网一二次设备需求有望陆续释放，为电网设备制造商带来增长动力。

特高压项目招标：国家电网发布的特高压项目招标，包括烟威特高压交流工程和甘肃巴丹吉林送电四川工程可行性研究招标，这些项目的推进将带动相关产业链的发展。

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