分析各大券商对特锐德投资评级情况显示:特锐德估值被严重低估
从2023年以来截止目前（6月23日），共有国联2次、西南4次、国投1次、开源6次、首创2次、财信1次、国信1次、东海2次、天凤1次共9家券商20次对特锐德开展了评级，其中给予买入或维持买入的16次，增持3次，持有1次。今年来给予买入或增持的6次，年报以后给予买入或增持的分别为开源、东海、天凤。
特锐德2023年实际营收为146亿元，但多数券商预估值在148-149亿元，偏离值不到4亿元，除国联外误差率均低于3%，最低为国联135.73亿元。在收入的预测上精准率的确很高！
但在利润指标上却出现较大误差，存在普遍低估现象。如10家券商预估归母利润在3.00-4.79亿元之间，平均值为3.78亿元，而2023年特锐德归母利润为4.91亿元，误差率为-38.9%～-2.4%，平均低估率23.01%。
出现这种现象主要是因为过去特来电长期不赚钱，无论投行还是投资者均有一种固有的印象就是特来电是烧钱不赚钱、增收不增利的认知。但无论是去年年报还是今年一季报，特锐德都提供了逆天的结果:年报和一季报营收增长率分别为25.56%、29.93%，归母利润增长率分别为80.44%、203.18%，利润增长率远远大于收入的增长率，最关键的是在特来电利用率大幅提高后这种趋势具有确定性和可持续性。
由于上述10家券商只有3家给出了一年或者6个月内的目标价，分别为国联18.60（后上调为21.36）、西南22.72、国投25.80，最近特锐德止步于22.74，与券商给出的目标价是有必然联系的。而他们的依据都是在低估特锐德的利润的基础上形成的价格，所以个人认为特锐德的估值被严重低估。
具体数据参见附图。
一己之见，欢迎讨论，并希望能够看到不同的观点。
本文作者可以追加内容哦 !
