市值蒸发两个阿里 英伟达仍无人可挡

英伟达刚坐上“世界股王”的位置一天，就遭遇连续暴跌，市值在两天内从高位蒸发了2.46万亿人民币，几乎不见了两个阿里巴巴。

英伟达市值从一万亿美元到三万亿美元，只用了一年时间。其中，在一万亿的水平上就盘整了半年。直到去年底随着AI大模型爆发，英伟达股价半年内飞升三倍，最终夺得全球市值桂冠。

英伟达的GPU在大模型训练领域一家独大，竞争对手可以说连英伟达的尾灯都见不到，真的是一个能打的都没有。AI的发展一日千里，英伟达的发展空间也将不断打破市场的固有认知。

英伟达的核心竞争力在于CUDA生态，绝大多数AI软件都是基于CUDA平台开发，开发者规模超过400万。你要是换成别的生态，比如华为昇腾，就很难找到相关的工程师。

目前，国内华为、寒武纪、阿里、百度等大厂都可以提供通用GPU方案，但实在落后英伟达太多。尽管华为昇腾的单卡性能号称能赶上英伟达两年前发布的H100的阉割版，但互联能力仍比较差，远远达不到英伟达“万卡互联”的水平。加上软件生态也很不完善，科大讯飞董事长刘庆峰就说过，用英伟达方案一个月就能完成的任务，用华为得要三个月。这就导致国内一些互联网大厂，即便英伟达阉割再阉割，也不愿意选择其他国产替代方案。

但是，英伟达尽管在很长时间内都难逢敌手，但也不是完全没有隐忧。AI大模型的兴起不仅为英伟达带来了巨大的成长空间，也带来了隐患。因为大模型种类减少，使AMD等竞争对手更容易发力打造自己的生态。