兄弟们，这几天跌的我睡不着觉，查了很多资料。
现在简单说一下，鹏鹞的业绩，主要是水务和工程承包。看历年年报公告，鹏鹞的水务营收是逐年增长的，2023年营收9亿，毛利近6亿，绝对是个香饽饽，所以才出现溢价82%收购的情况，现在经济情况不好，如果资产不行，不会溢价这么多，别人不傻。鹏鹞近一年，因卖水厂，银行账户进账7.45亿，等于市值的近1/4。肥的流油，别的上市公司在考虑怎么借钱，它在考虑怎么花钱。
我之前担心，卖了3个水厂，以后营收不就少了么？直到我看到年报有6个新增水务项目在进行中，污水厂还剩近20个。且，近期卖掉的水厂，鹏鹞负责代理经营，短期利润不会变。才稍微放心。
然后，ppp项目，ppp项目基本是价低者得，我之前查鹏鹞的中标记录，发现今年的项目少于去年，我有点慌。后来查了全资子公司中铁城乡，这家伙今年接的项目，是去年的n倍，看图，刚接的6000万项目。工程承包这块，确定也是增长。咱又可以稍微放心。
接着，说一下生物柴油，因为欧美立法强制掺混，2022年达到巅峰。今年，欧美平均进价9028元/吨，成本价在7400左右。因为反倾销调查，订单减少，关税增至5%。中国公司不得不在欧洲设立子公司，借子公司出口，运费增加，导致毛利不足8%。数据来源卓越新能。
我之前不理解，鹏鹞的10万吨产能，为何只卖了4200吨，连1/10之一不到，开始还以为是原料供应不足，现在基本清楚，是反倾销，导致订单减少的缘故。
反倾销调查会在7月结束。我估摸会有两种结果，一是，反倾销调查结果成立，欧美加税，我国接棒，试点快去落实，政策扶持。不然，生物柴油公司真倒闭，地沟油也处理不了。二是，调查结果不成立，欧美订单增多，我国政策相继跟上。
我查了很多大公司，没有生物柴油项目，并不是不想做，而是没有资质。出口欧盟的资质不是谁都有，鹏鹞也是因为收购后，才有。
从2023年报看，公司出现了大篇幅内容研判生物柴油，这可能是公司未来业绩增长的重点。若政策扶持，鹏鹞有能力迅速扩产至龙头水平。
若没有反倾销或者政策扶持力度大，毛利率恢复到2022年，生物柴油可能会替代水务，成为公司主营。
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