产业链大新闻！为满足未来人工智能（AI）对算力的需求，台积电正在研究一种新的先进芯片封装方法，使用矩形基板，而不是传统圆形晶圆，从而在每个晶圆上放置更多的芯片。据悉，台积电正在与设备和材料供应商合作开发这种新方法，不过商业化可能需要几年时间。$芯片ETF基金(SZ159599)$
AI带动高性能计算芯片、存储等需求快速增长，使得半导体封装技术的重要性提升至前所未有的高度，给芯片封测厂商带来新发展机遇。半导体市场研究机构TechInsights最新公布的2024年第一季度先进封装设备市场数据显示，2024年用于先进封装的晶圆厂设备预计将同比增长6%，达到31亿美元。
这股由AI驱动的暖意也延展到了A股，由于业内多家公司产能利用率大幅提升，映产业复苏显著，近日，A股先进封装板块走高。
甬矽电子表示，公司5月份产能利用率就处在相对饱和状态，现在部分产线已经满产。从公司情况观察，下游客户去库存周期已基本完成，随着新客户的进一步导入与放量，公司未来的订单情况还会更加乐观。
伴随半导体工艺制程技术的持续演进，晶体管尺寸的微缩已经接近物理极限，芯片制造良率和成本、芯片功耗及性能也越来越难以平衡，行业进入“后摩尔时代”。先进封装技术能在不单纯依靠芯片制程工艺突破的情况下，通过晶圆级封装和系统级封装提高产品集成度实现功能多样化，满足终端需求并降低成本，成为提升芯片整体性能的主要路径之一。先进封装技术包括晶圆级封装（WLCSP）、3D堆叠封装、系统级封装（SiP）、Chiplet（芯粒）等多种形式，最近市场关注的CoWoS就属于Chiplet的一种。
随着先进封装市场持续增长，A股半导体封装产业链上的公司也迎来发展新机遇，国泰君安研报显示，据测算，预计2021—2025年中国先进封装设备市场规模CAGR为24.1%，到2025年有望达到285.4亿元。国内几大封装公司纷纷通过技术研发、并购等方式，提升先进封装水平和市场份额。
甬矽电子表示，公司继续加码先进封装，近期披露了可转债募投项目“多维异构先进封装技术研发及产业化项目”，该项目计划投资14.64亿元。目前，公司SIP封装、倒装等先进产能占比合计约70%。
通富微电在近期接受机构调研时介绍，公司先进封装技术布局占比超六成，为保持封测技术上的各项优势，公司计划2024年在设施建设、生产设备、IT、技术研发等方面投资共计48.90亿元。公司还与AMD已形成了“合资+合作”的强强联合模式，建立了紧密的战略合作伙伴关系。
长电科技则通过并购进入存储封装领域。今年3月，长电科技宣布通过旗下子公司，以6.24亿美元现金收购晟碟半导体（上海）有限公司80%的股权。华天科技近期表示，仍将积极寻找符合公司发展战略的并购项目，通过资源整合，不断提升公司封装技术水平，优化客户结构，提高市场份额。
中微公司表示，TSV（硅通孔）是Chiplet中关键工艺之一，中微公司的深硅刻蚀机和介质刻蚀机都应用到了这类先进封装中。据披露，中微公司近两年新开发的LPCVD（低压型化学气相沉积）设备和ALD（原子层沉积）设备，目前已有四款设备产品进入市场，其中三款设备已获得客户认证，并开始得到重复性订单。
盛美上海近日在接受机构调研时介绍，先进封装的市场具备很大的成长空间，预计公司先进封装设备占整体营收比例将在10%—15%。公司具备全面的先进封装设备布局，随着国内封装厂对2.5D、3D封装需求的增长，公司上述设备产品的国内订单获取将存在较大提升空间，并在向美国、韩国市场拓展。
芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来累计涨66%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2024/6/21，中证芯片产业指数的估值为70倍（PE-TTM），距离历史峰值还有将近一倍的空间，性价比值得关注（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，2016/1/1-2024/6/21）。
芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2024/6/21，前十大权重股为：北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息、中微公司、兆易创新、澜起科技、寒武纪、长电科技、三安光电。（数据来源：深交所）
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
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中证芯片产业指数涨跌幅如下：2016年（-16.15%）；2017年（20.21%）；2018年（-41.75%）；2019年（140.85%），2020年（52.99%）；2021年（32.15%）；2022年（-37.41%）；2023年（-2.18%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。
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