山鹰转债5个月到期赎回113元，收益高达35元，年化近100%

山鹰转债和鹰19转债，公司也提议下修了，公司对二个债虽然到期时间不一样，看还是一直当成一个债在处理，早在22年10月的时候就同时下修过一次了，本次又是一起提议下修的，山鹰转债还有5个月到期了，而鹰19转债还有1.48年到期，二个债的总规模加一起共计40亿，规模真是不小！

周五二个债因正股跌停，转债也直接20%跌停了，本次提议下修公司也还是为了不想回售，但这家公司有二个特别的地方，一个是正股面值目前仅1.33元，如果后面继续下跌很可能就跌破一元了会导至公司面值退市（广汇下修的时候面值1.5元当前已经跌到了0.88元了），另一个则是山鹰转债还有5个月就到期了，其实躲不躲回售都只能他五个月了，所以公司还是得想办法解决可转债才行。

公司经营方面，营业额较高每月营收20多亿，每年营收300多亿，而利润方面较低，22年亏损22亿，23年利润也仅有1.56亿，货币资金有51亿，如果本次只是为了躲避回售，鹰19时间长一点还有1.48年，但山鹰转债仅有5个月时间了。

另一方面，如果公司本次下修直接下修到底了这就意味着转股价只有1.4元左右，而规模有40亿，这情况和广汇非常的情近，很可能会因为下修幅度过大而导致正面持续下跌，最终也会触发面值退市。

所以明天山鹰转债大概率可能会开高之后又跌下来甚至会持续下跌。我周五建仓了一点，逻辑并不是下修套利，而是认为公司在五个月内就算百值退市了也还是有能力还22亿山鹰转债的款，77.5元建仓持有5个月到期赎回113元，收益高达35元，年化近100%，当然如果这样操作也需要做好钱打水漂的准备！