大家好，我是东海基金经理王亦琛，我认为新技术的出现将带来新一轮科技变革，乃至于重塑产业。程序员出身的我拥有丰富的科技实操，而从产业与研究双视角观察科技的发展或许能来带不一样的视角。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享！
一、上周市场总结及展望
【证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》】
新八条主要涵盖发行承销、并购重组、股权激励、交易等各项制度机制，并将在下阶段逐条落实。科创板当前已成为“硬科技”企业重要的投融资平台，蕴含着丰富的投资机会。细分方向上，人工智能、创新医药、国产半导体、能源转型升级等领域均有潜力公司值得挖掘。
【美国公布对中国半导体投资限制国内半导体自主化加速】
6/21,美国公布规则建议，限制美国人或美国企业在半导体、量子信息技术及人工智能等敏感技术领域向中国投资。本次规则是在2023年8月拜登总统行政令的基础上的规则细化，主要限制美国人通过股权投资于中国，对于美国资金投资相关公开市场证券不做限制，因此预计对于二级市场和既有企业的影响不大，后续我们将关注国内半导体先进制造、先进封装、设备/零部件和AI芯片的自主化加速机会。
【鸿蒙原生智能发布】
华为发布Harmony Intelligence鸿蒙原生智能，将盘古AI大模型与鸿蒙操作系统深度融合，大幅提升用户体验。我们认为鸿蒙原生智能的推出，有望加快相关应用适配鸿蒙NEXT操作系统，带动华为硬件销售。华为是全球唯一同时在大模型、算力、硬件终端、操作系统等AI全产业链配置的公司，是中国的“苹果+openAI”，鸿蒙和盘古产业链有望深度受益。
二、上周TMT板块表现情况
1、行业表现：618消费电子数据向好，叠加算力需求高增与科特估共同带动TMT板块行情。上周中证TMT指数涨跌幅为（0.33%），相对中证全指（-1.66%）涨跌幅为（1.99pct）。其中，电子、通信、计算机、传媒涨幅分别在中信30个一级行业中排名为第2位、第1位、第9位、第28位。
2、成交额：TMT热度持续上行，板块相对收益较高。成交额上看，TMT行业周均成交额为（910亿），占全A总成交额比例为12.96%。其中，电子、通信、计算机、传媒交易额在中信30个一级行业中分别排名第1位、第8位、第2位、第14位。
3、板块细分方向：消费电子、算力（光模块、铜链接）涨幅靠前。从中信TMT二级分类看，涨幅前三为消费电子(中信)（3.60%)、半导体(中信)（2.84%)、通信设备(中信)(1.92%);排名靠后为互联网媒体(中信)（-6.13%)、文化娱乐(中信)（-5.80%)、媒体(中信)（-5.62%)；从概念分类看，涨幅居前的为铜缆高速连接(5.23%）、AIPC(4.49%）、CPO概念(4.11%）。
4、估值分位：TMT板块估值大幅提升，当前处于估值中位。从估值看，截至2024/06/21，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.4倍，过去三年以来的分位值为（42.72%）。
（以上数据来源choice，统计周期2024/06/17-2024/06/23，由东海基金整理汇总）
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