它是光模块真正龙头！6年利润翻120倍，技术行业第一！

去年，光模块备受资金追捧，但市场的预期能否真正落地一直是个疑问。

最近，光模块龙头中际旭创公布了2023年业绩预告，公司全年收入107.25亿，同比上涨11.23%，扣非归母净利润为21.25亿，同比上升104.81%。不得不说，中际交了一份满意的成绩单。同时从趋势看，光模块潜力远远没有挖掘完，这才刚刚开始。

鉴于AI技术未来的终极应用端是人形机器人，它的组装中将会消耗大量光模块设备，所以，目前配置$机器人ETF(SH562500)$的我决定好好研究下光模块这个科技细分概念。

光模块重要零部件有哪些，发展趋势如何？

光模块，简单来说，就是一个能转换信号的小器件。 

在发送端，它把电信号变成光信号；当光信号通过光纤传送后，在接收端，它又能把光信号变回电信号。这样信息就能顺利地在不同设备之间传输。它里面包含了光电子器件、功能电路等部分，非常精密。光模块成本结构中，光器件占比37%，集成电路芯片占比22%，光芯片占比19%。

目前，我国光模块企业在全球占据主导地位，2022年，全球光模块市场的前十大厂商中，国产厂商占据了七个席位，其中中际旭创、华为海思、光迅科技、新易盛排名靠前。

得益于大型云服务运营商和需要增加光网络容量的电信运营商对800G高速光模块的大量需求，光模块市场规模从2021年的98亿美元增至2022年的110亿美元。 

根据预测，2025年将达到113亿美元，2022年—2025年的复合年增长率为12%。

光模块的产业链如何，投资机会在哪？

今天我们主要聚焦产业链中游，中游产业链即光模块制造企业，它们负责将上游的光芯片、光器件等元件进行封装，制造出最终的光模块产品。

这个环节国内占据绝对优势，中际旭创，新易盛，光迅科技等都是出货量排名全球前几的公司，我们重点看一下中际旭创。

得益于光模块全球市场的大爆发，中际旭创这些年的业绩一直保持快速增长。营收从2016年的1.32亿飙涨到2022年的96.42亿元，净利润更是从0.11亿元增加到12.24亿元，6年翻了121倍。 

2023年前三季度更是创下历史新高12.96亿元，超过2022全年。

不仅如此，中际旭创也是全球首个推出800G可插拔光模块和1.6T光模块，以及国内少数800G光模块实现量产的厂商，其400G光模块全球市占率更是达到50%。

中际旭创的800G光模块占营收的比重正在随客户需求和订单的增长而持续上升。

因此，叠加了数据中心和AI 算力的双重需求，800G和400G的出货量和收入将有明显的环比提升。相信未来人形机器人应用一旦进入爆发期，光模块行业将再度迎来高光。

所以目前布局方案有两种，一个是押宝光模块龙头个股，但中际目前这个位置我肯定是不敢贸然大资金进去的；第二就是提前布局尚处于低位的AI应用端，比如人形机器人这个概念。我认为它大概率是未来科技竞争的新焦点。但是整个行业目前尚处在成长期初期，所以还得耐心等待一阵子。

一旦行业发育起来，进入爆发期，我是想吃大肉的。按照目前机器人ETF0.629的净值，我认为整个行业未来是不止这个价的，大家觉得机器人行业是不是个机会呢？评论区告诉我。$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ #英伟达高位调整，科技股面临抛压？# #算力需求激增，光模块厂商报喜# #先进封装产能吃紧，气派科技两连板#