周一强势股脱水
氟化工龙头：数万吨产能落地在即，其中包括之前热门的PVDF，外延发展特种电子气体等新产业，大手笔收购的央企资产也刚刚获批。
水电：南方多地暴雨，全国主要江河径流量较往年大增，水电有望全面发力，同时作为高股息代表行业有望迎来估值转换。
ABC光伏龙头：海外出货迅猛，已销售超18个国家/地区，组件单瓦价格在分布式场景较TOPCon组件竞品平均溢价10%-40%左右。
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1、吴华科技:“国九条"后首获批
(1)大涨题材:氟化工+特种气体
公司主营高端氟材料，具体包括PTFE、新型氟橡胶(生胶)及氟混炼胶、PVDF，其中氟树脂产能达3万吨/年，氟橡胶产能5500吨/年，2.6万吨/年高性能有机氟材料项目正在建设中。
另外公司外延发展电子化学品业务，含氟电子气体现有产能位列国内前列，新建电子气体项目已经全部建成投产，
直接催化方面，公司收购中化蓝天注册申请获证监会批复同意。
行情上，公司今日涨停。
(2)研报解读(开源证券、中信建投):氟化工全产业链龙头
开源证券认为，氟化工全产业链将进入长景气周期，从资源端的萤石，到碳中和最为彻底的行业之一制冷剂，以及受益于需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品等氟化工各个环节均具有较大发展潜力
公司在建产能丰富
高端制造材料业务方面，西北院有机硅密封型材项目已进入试生产阶段，西南院清洁能源催化材料产业化基地项目、曙光院10万条/年高性能民用航空轮胎项目建设顺利推进;黎明院46600吨/年专用新材料项目和相关原材料产业化能力建设项目已开工建设，预计2025年完工。
高端氟材料业务方面，公司氟树脂产能为3万吨/年，二氟一氯甲烷、四氟乙烯、六氟丙烯等中间体实现配套，部分产品产能居国内前茅;氟橡胶产能共1500吨/年;2500吨/年PVDF项目已建成投产;2.6万吨/年高性能有机氟材料项目正在建设中，项目进入关键施工建设期
电子气体中，4600吨/年电子气体项目已建成投产，此外，公司拟投西南电子特种气体项目总投资11.46亿元，产品包括6000吨三氟化氮，
公司定增收购中化蓝天，标的同样是氟化工巨头，业务覆盖氟化工全产业链。收购完成后，24年公司三代制冷剂配额将达到8.4万吨国内占比约11%，有望充分受益此轮制冷剂长景气。
2、水电:天公也作美
(1)大涨题材:水电+高股息
二季度以来，由于降水丰富，水电出力明显增加:4月全国主要江河径流量较常年同期偏多6成，5月规上工业水电同比增长38.6%。
行情上，水电板块为今日为数不多上涨板块之高股息之王长江电力也再度创下历史新高。
(2)研报解读(华泰证券、广发证券、国信证券:估值方式要转换?
5月15日以来桂冠电力的龙滩电站日均出库流量同比均大幅增长，多日同比增速超100%;6月1日以来雅砻江水电的二滩水电站/锦屏一级水电站日均出库流量同比增长超90%/200%，预计雅砻江水电等贡献的利润将实现同比大幅增长。
充沛现金流和稳健业绩支撑高分红高股息降息背景下配置价值凸显。装机提升、电价提升、财务费用及折旧减少、风光储一体化发展是水电业绩核心增长点。十四五期间内龙头水电装机有一定提升空间。考虑水电成本低廉电力供需紧平衡趋势延续，市场化交易推进下水电电价有望逐渐提升，
此外，广发证券表示稳定分红预期下，水电估值方式有望切换。市场对于水电类股息资产的估值探讨本质上聚焦于【合理价值=分红金额/预期股息率】，其认为股息率定价弱化了分红率稳定提升对估值的增益作用、分红稳定提升则关乎公司的优质治理水平。而向DDM/DCF估值切换，需要通过持续稳定的分红及现金流预期，长电等公司已开始走向DDM估值之路，
3、爱旭股份:低位起涨
(1)大涨题材:光伏
公司主营光伏晶硅电池，实现N型ABC组件的全场景覆盖，2023年ABC组件产量约2GW、销售约489MW，P型PERC电池实现出货量达38.2GW，位居全球电池出货榜单第二位。
长城证券表示，公司ABC产品海外表现优异在高盈利欧洲市场，ABC组件单瓦价格在分布式场景较TOPCon组件竞品平均溢价10%-40%左右。
行情上，公司午后大幅拉升一度涨超8%，收盘涨超4%。
(2)研报解读(东吴证券、长城证券):海外迅猛出货
2024-季度出货约6-6.5GW，盈利持续承压，TOPCon改造+新建启动，P型逐步收窄、2024年中期完成升级改造。公司原有PERC产能约36GW，义乌25GW升级已于3月公告，并适度新建15GW滁州TOPCon电池于4月出片，快速贡献产出。
效率端，2024-季度末公司ABC电池量产效率已达27%、组件效率24.2%;产能端，截至2024年3月珠海10GWABC已达产，义乌15GW正加紧搬入设备、已实现首批试生产，济南10GW筹划建设初期工作。市场端，截至2024年3月公司ABC组件已销售超18个国家/地区，在手订单规模超10GW，有望支撑24年放量。
公司产品海外表现优异，一季度市场拓展进度提速，截至2024年3月，公司ABC组件产品已在超过18个国家和地区形成销售，签署的各类协议涉及到的销售规模已超过10GW，预计2024年ABC产品规模化出货后公司实现量利双。
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