伊利股份14年持股10000收益推算。
市场都说伊利是个好公司，牛奶行业的龙头；
那么伊利股份到底怎么样？我们来用数据说话。
2009年12月31日，买入10000股，花费26.48w，之后每年的分红再买入（分红再买入可能会存在分红会存在卖不起一手的情况，这里只是数据推演，真实情况会有细微的误差）。
14年过去了
股价涨了8.62倍；年化15.5%；当初买26.48w，之后每年分红在投资，今年分红9.6w，分红占最初市值的36.25，累计分红58.3w，是最初市值的两倍多。
当年买入的26.48w，到现在每年近10w的分红，妥妥的初级财务自由。
这还少在18年到现在最近6年没怎么涨。估值被市场压到近十年最低不足13倍PE的情况下。
在极端点如果你要是在2008年买入26.48w的伊利股份，分红比2009年收益还要高，有可能分红就是最初买入的市值，不信的可以自己测算一下。
你们说这样的伊利股份是不是个好股票，
是好股票，绝对的好股票。
……
以上都是历史数据，是过去，那么伊利未来如何那？
市值是由利润和估值共同决定的。
估值
由最高的43倍PE，到现在的13倍PE，估值跌幅70%=（43-13）/43
将来市场信心恢复，恢复到25倍PE基本上是板上钉钉的事。
净利润
净利润由当年的15年的46.32亿到23年的104亿，利润增长了125%=（104-46.32）/46.32。
利润未来如何，真实情况很难判断，市场是充满担忧的，估值跌倒近10年最低点，这里面就是这市场对未来伊利利润继续增长的怀疑。
担忧伊利虽然作为国内乳企的领头羊，已经实现了连续30年的稳健增长，但未来是否能持续这一增长态势，尤其是在传统主营业务如液体奶、奶粉等领域是否能够打破行业天花板。
这几年人口出生率不断下滑，奶制品消耗量将来会下滑。
我个人认为，奶制品已经是生活中的必须消费了，小孩子在吃，大人在吃，老人也在吃。中国的人均奶制品消耗量在亚洲范围内还是偏低的，还有提升的空间。
哪怕出生率下滑，造成人口减少，市场萎缩，可是中国14亿这个人口基数在这放着，
最坏的情况，即便将来奶制品市场萎缩，不代表伊利这样的龙头行业萎缩；如果将来奶制品市场萎缩10%，很有可能是其他奶制品公司萎缩40%；萎缩的比整体市场萎缩的更多；
而伊利不仅不会萎缩，反而在市场萎缩的过程中，侵占其他奶制品的空间。
其最根本的的认定是商业逻辑之中的赢家通吃。
以上是个人观点，不作为投资依据。
股价
看一下伊利最近10年的k线数据。
股价由47.83，跌至现在的25.7，股价跌幅46%=（47.83-25.7）/47.83
股价跌幅低于估值跌幅，主要原因是利润增涨，使得伊利股份的投资者并没有遭受戴维斯双杀。
看看隔壁的海天味业，跌幅到达70%多。
……
分红与融资
看一下伊利股份上市以来：
融资：累计融资 10次，融资了214.6亿
分红，累计派现 24次，累计分红508.8亿
分红是融资的2.37=508.8/214.6；
看得出了伊利股份上市以来回报多过索取；
还是那句话，不像其他公司就是上市来卖公司的，反复融资，反复套现。
……
近期伊利也宣布回购了
6月伊利股份计划使用自有资金在10亿元至20亿元之间进行股份回购。
好股票很少，适合买的好股票更少；
伊利股份的这次回购计划有助于提升投资者对公司股票的信心。
还可以在一定程度上稳定股价，减少市场波动，尤其是现在公司的股价被市场低估时。
回购股份减少了市场上流通的股票数量，这可能会提高每股收益（EPS），从而对股价产生正面影响。
……
市场短期是个投票机，主要是情绪在起作用。
长期是个称重机，要看自由现金流。
至于未来的伊利是估值和业绩齐飞，还是会出现业绩下滑情况，估值进一步下跌，真是仁者见仁智者见智。
当然当下的伊利股份看成债券，性价比也是很划算的，具体如何，要看个人的选择了。
毕竟资本市场波诡云谲，一起匪夷所思的情况都有发生，做好风险控制是最重要的；
投资是一场旅行，不是要看谁走的快，而是要看谁走的远。
祝愿各位投资者在投资这条路上，走的更远，走的更稳；实现自己的愿望，完成自己的梦想。$伊利股份(SH600887)$#【有奖】分红税或减免，恒生红利布局正当时？#
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