中国轮胎产能雷达图

2024年上半年，至少有350亿人民币的投资涌向轮胎市场。

半钢胎仍是企业投资重点；

除了优科豪马仍旧保持着激进的投资步调，多数头部外资轮胎企业的投资态度都偏向保守；

柬埔寨、印尼、墨西哥、印度正在成为新的投资热土。

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1.3亿条半钢胎全球上线

据不完全统计，2024年上半年全球轮胎市场至少规划了1.5亿条新增轮胎产能。其中，87%的新增产能为半钢胎，有来自12家企业的16家工厂新增了超过1.3亿条半钢胎产能。

其中，中国国内的半钢胎产能新增了近7600万条，中国以外地区的轮胎产能至少新增了约5500万条——外资和中国轮胎企业共同增加中国半钢胎投资。

随着新能源电动汽车在中国市场的渗透率越来越高，尺寸更大、性能更优的高价值轮胎消费正在增加。因此可以看到，自2023年开始，外资轮胎企业就逐步加码中国半钢胎产能。2023年1月，固特异在昆山以2亿美元开启了外资在中国高端乘用车轮胎产业发展的序幕。此后，米其林、普利司通等轮胎企业也分别在中国的多家工厂进行产能升级和扩产。

2024年，外资轮胎企业的高端产能投资热情仍未消减，普利司通和锦湖轮胎均对其高端产能实现了百万套以上的扩产。前6个月，外资在国内高端产能增加的投资金额已经趋近于4亿人民币。

当然，除了计划扩建的产能，外资轮胎企业也有新增产能已经开始投产。2024年6月20日，德国马牌合肥工厂的四期扩建项目正式投产，预计2027年满产后，该工厂的乘用车胎产能将达到1800万套。而德国马牌在中国的产能基地投资已经接近10亿元，足以见得其对中国高端乘用车轮胎市场的重视。

与外资轮胎企业集中投资中国半钢胎市场的走向相反，中国轮胎企业的投资在今年上半年集中于海外基地。东南亚的柬埔寨和位于北美的墨西哥是轮胎企业的主要投资重点。

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墨西哥、柬埔寨成投资热土

在非中国基地的近5500万条半钢胎投资中，32%的投资位于柬埔寨。赛轮轮胎、通用股份和福麦斯都在柬埔寨进行了产能布局。

此外，东南亚比较热门地区还有印尼。2月，中策橡胶在印尼布局新的海外工厂，进一步扩大全球版图。3月12日，赛轮轮胎宣布其2.51亿美元（约18亿人民币）投资印尼“年产360万条子午线轮胎与3.7万吨非公路轮胎产能”的计划。

更值得关注的是，中国两大头部轮胎企业不仅共同推进了印尼产能的建设，还选择了北美的墨西哥作为轮胎海外产能建设基地。

2023年末，赛轮宣布了在墨西哥的投资计划；2024年4月29日，墨西哥Coahuila州州长赴中国考察期间，曾与中策橡胶在墨西哥的产能投资计划进行深入交流。有消息称，中策在墨西哥的轮胎厂建成后有望成为墨西哥最大轮胎厂。

当然，瞄准墨西哥产能绝对不只有中国轮胎企业。近两年非常热衷于增加“规模吨位”的优科豪马也于3月18日开展了对墨西哥的产能投资——约3.8亿美元用于在墨西哥Saltillo建设500万套半钢胎产能。按照计划，该工厂计划于2027年一季度投产，用于其美洲市场份额拓展。

无论是中国轮胎企业，还是外资轮胎企业，投资墨西哥产能的目的中一定有一个是增加北美市场的供应。北美作为全球最大的轮胎消费市场之一，没有轮胎企业会放弃这块“肥肉”！事实上，刚刚完成美国轮胎厂五期升级的诺记，就是靠着北美轮胎销售支撑过了最艰难的2022年和2023年。

此外，还有一个让亚洲胎企争相投资墨西哥的重要原因，这是另一条对美出口的重要渠道！

2023年第四季度美国对泰国中卡进行双反调查，并于今年第二季度宣布调查结果——除了浦林成山，多数轮胎企业在泰国的工厂都被执行了相应的双反税率。因此，作为过去东南亚投资热门地点的泰国，今年上半年却投资寥寥。涉及到该地的投资新闻仅有一例，且并非为新增产能。

6月15日，通用股份将泰国“年产50万条全钢子午胎和600晚半钢子午胎项目”变更为“年产1000万条半钢子午胎项目”，涉及投资19.76亿元。

当然，并非是所有中国轮胎企业热衷于海外投资，国内新兴市场更愿意稳住国内市场——扎根国内产能，放眼全球销售。

在1.3亿条乘用车轮胎产能投资中，超过7500万条产能增加来源于中国国内产能基地。新兴轮胎企业中虽然箭达天下如前三年一样最为积极——2024年上半年，箭达天下正在参与盘活吉林老轮胎厂。但是从花钱程度来看，真正“航母级别”的投资者另有其人。

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100亿投资航母驶向江苏

3月28日，淮安市生态环境局对库比森轮胎（江苏）有限公司全钢、半钢轮胎等生产项目进行了环评公告。可以说该项目的投资金额算得上是今年上半年的最高投资金额——100亿人民币。

另外根据知情人士透露，这是一家广饶轮胎厂在江苏的产能投资。如果两期工程顺利推进，江苏将共增加3350万套的轮胎产能；先投产的预计为1500万套半钢胎。

另一项大手笔投资则来自于山东优越橡胶科技有限公司年的51.6亿元的1500万套轮胎投资。

可以说上半年的350亿元投资中，4成多的投资仅来自这两家公司。

不过值得注意的是，两家企业151.6亿的投资中，大多数也用在了乘用车轮胎产能投资中，对比其4200万条半钢子午线轮胎，全钢胎的产能仅有区区650万条，全钢胎产能投资比例仅为13.4%。

即使是新兴轮胎企业，在看到3年都未有明显起色的全钢胎市场，自然也是知道到底哪些产能值得投资。

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全钢胎、农业胎投资已熄火

2024年，全球卡客车胎产能投资仅有1045万条，不足半钢胎投资的十分之一。比较明显的投资除了上文提到的两家轮胎企业的新增产能外，就是福麦斯在柬埔寨开启的海外工厂建设，以及朝阳浪马轮胎在巴基斯坦300亿卢比的增资。但仔细看福麦斯的投资可以看到，其920万条轮胎产能投资中，仅120万条为全钢胎业务。

无论是国内基地，还是海外基地，今年的投资重点都不是全钢胎。当然，与全钢胎一样较为冷淡的还有非公路轮胎市场。

虽然不少轮胎企业都提到非公路轮胎的惊人利润（有轮胎企业表示2023年利润的大幅提升全靠特种胎投产满产“坐镇”），但是如果该市场销售减少，利润再多也是空谈。

虽然2024年再度紧张起来的海运供应链问题，让欧美开始增加了农业轮胎的订单以防未来局势进一步升级后订货困难，但是从市场总体销售来看，农用胎的销售依旧平淡。

不过，矿业轮胎和特种工程轮胎因为采矿业的繁荣而让一些该领域的头部企业增加了产能投入。2024年初，马牌投资约一亿人民币用于升级其斯里兰卡特种轮胎工厂。风神轮胎也于今年宣布了其14.64亿元2万条巨型工程子午胎产能增加的投资计划；有消息称，此次增加的产能中的主要规格为49寸以上的巨型工程子午胎。

另一家特种轮胎强者，海安橡胶也于今年宣布了其新增2.2万条全钢巨型工程子午线轮胎的投资计划，涉及投资金额19.45亿元。

不过总体来看，今年关于农用轮胎的投资讨论明显降温，事实上，就连全球就连以农业轮胎、特种轮胎产品为优势的印度轮胎企业今年都没有展示出相关投资热情。他们反倒是开始卷动乘用车轮胎市场。

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中国轮胎产能扩张遇对手

2024年，印度当地的乘用车轮胎产能240万套，此外，优科豪马也为其印度产能投资做了8200万美元的融资。

看着热火朝天扩建产能的印度，很难不让人想到上世纪90年代的广饶轮胎。当时正值中国汽车产业蓬勃突进的阶段，大车胎小车胎轮胎厂一家接着一家开。那是中国轮胎产业发展最快的20年；而这20年的高速、盲目扩张也成为了2010年后中国轮胎企业破产潮的“导火索”——低端、同质化的产能成为了中国轮胎产业的拖累。

此后，中国轮胎产业用了近乎20年的时间一点点“割下落后产能”，轻装上阵后完成向高端市场的转身。自2023年开始，中国轮胎企业产能的增加不再是“吨位”的扩张，而是迈上一个全新的台阶······

（原创，责任编辑：晨晨）

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