海通证券发布的最新跟踪报告显示，奥瑞金公司在2023年和2024年一季度的财务表现亮眼，特别是单季度利润表现和业务扩张方面取得显著进展。2023年，公司实现营业收入138.43亿元，同比减少1.59%，但归母净利润达7.75亿元，同比增长37.05%；扣非后归母净利润为7.46亿元，同比增长62.27%。而在2024年第一季度，公司实现收入35.51亿元，同比增长5.95%；归母净利润2.79亿元，同比增长32.68%；扣非后归母净利润2.65亿元，同比增长28.44%。
报告指出，奥瑞金公司在创新产品方面持续发力，提升了综合服务能力。2023年，其金属包装业务实现收入120.39亿元，虽然同比下降了2.77%，但通过客户定制化服务和创新包装的差异化竞争优势，促使营收增长。灌装服务业务实现收入1.51亿元，同比增长0.53%；其他业务收入16.54亿元，同比增长7.66%。
与此同时，公司积极推进国际化发展战略，努力拓展海外市场。2023年国内地区实现收入126.42亿元，同比下降1.28%，境外地区实现收入12.01亿元，同比下降4.75%。公司与中粮包装有限公司及豪能（香港）有限公司在欧洲中东部区域共同投资建设金属包装产品生产项目，旨在通过海外布局寻求新的市场机会和加深与国际客户的合作。
海通证券预计奥瑞金公司2024年净利润将达到9.29亿元，同比增长20.0%；2025年和2026年分别为10.55亿元和11.30亿元，同比增长13.5%和7.1%。当前收盘价对应2024年和2025年的市盈率（PE）分别为11.27倍和9.93倍，估值合理范围在5.42至5.78元之间，对应2024年0.75至0.80倍PEG，维持“优于大市”评级。
然而，报告也指出，奥瑞金面临的风险包括客户集中度较高、原材料价格波动超预期、新业务开拓不及预期等。
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