持有企业的“毛估估”

$今世缘(603369)(SH603369)$  

今世缘

2023年今世缘净利润31.36亿，毛估估以后十年，按照年化10%的速率增长，则至2033年，扣非净利润可达到81.33亿。自2024年至2033年，十年总计净利润为549.74亿（一年一年地加起来，小学算术题）。

    我若“私有化”这家公司，并将它退市，则等于十年之内，我可以挣来549.74亿的净利润，然后剩下55亿（604亿-549万）市值了（而且还没有减掉它账面上“泛滥”的现金）。你说，自己家有这么个生意值不值呢？

    2023年每股分红1元，分红率39.98%。这个分红率有较大提升空间，假设这个分红率不变，仍按净利润10%的年化增长，则至2033年，可累计分红17.51元。以现股价48.19元计算，则一股持有成本下降至30.68元。

五粮液的下午再想想$五 粮 液(SZ000858)$  $口子窖(SH603589)$