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我是鹏扬基金赵世宏，我已经完成第68期定投计划，每期定投$鹏扬景升A(OTCFUND|005642)$2000元。本周我将继续定投。欢迎您一起加入！
上周A股震荡下行，风格方面，成长价值风格不突出，但大盘股相对抗跌。行业方面， TMT板块延续强势，其中电子领涨，通信紧随其后。
分析当前的市场环境，我们观察到部分行业开始展现出景气度上升的积极迹象。这些变化与政府对宏观经济和资本市场不断增强的政策支持紧密相关。尤其值得注意的是，政府工作报告中对新质生产力的明确鼓励和支持，具体表现在人工智能、创新药物等领域的行业政策导向上。
流动性方面，我们从价和量两个维度来分析流动性的现状。首先，从价的角度看，美联储非必要不降息，意味着美债长端利率暂难趋势下行。这对于固定收益市场来说是一个重要信号，因为它可能会影响到债券价格的表现。其次，从量的角度看，我们可以观察到市场上的超额流动性是相对充足的。然而，这部分流动性似乎更多地流向了避险资产，如黄金、美元等，这反映出投资者对于市场不确定性的担忧。这种资金流向的变化可能会对各类资产的表现产生重要影响。
对于资本市场，新的监管层上任后也加大了支持力度，并针对资本市场的一些深层次问题提出了改革举措。受此助力，市场出现久违的触底反弹，但结构分化仍持续，低估值高股息继续走强，成长行业分化较大，人工智能、出海、创新药等均有不错的阶段性表现。结合长期产业趋势和政策导向，我们增配了创新药、 电力设备、新能源，减配了科技和部分制造业，止盈了部分高股息持仓。
以上是我本周想和大家分享的内容，感谢大家的支持和信任。有其他问题，也可以在本篇文章底部留言，我会保持关注并尽力答复，谢谢！
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