华泰证券(601688)估值分析：4家机构认为“低估”——投资收益承压拖累公司净利润表现

认为“低估”的机构：4家

国联证券  估值：19.99元

考虑到公司出售所持AssetMark全部股权有望贡献相关收益，我们预计公司2024-2026年营收分别为371/367/378亿，同比1.5%/-1.2%/3%;我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为141/115/135亿，同比+10.8%/-18.7%/+17.3%；EPS分别为1.56/1.27/1.49元/股。我们认为公司未来将持续保持财富管理领先地位，业绩有望随市场回暖进一步修复。维持公司2024年1.2倍PB，目标价19.99元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

平安证券  估值：15.60元

预计23-25年公司归母净利118/121/133亿元，根据PB相对估值法，给予公司2023年预测PB为0.93倍，对应目标价15.6元。公司基本面领先优势显著，将充分受益于资本市场高质量发展，估值位于历史和同业低位，再融资负面因素逐渐消除、机构关注度提升，投资价值凸显，首次覆盖给予“推荐”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

海通国际  估值：21.00元

投资要点：公司贯彻科技赋能理念，打造全新竞争优势，多项业务水平领先。目前公司经营状况良好，资管及投行业绩表现稳定。目标价21.00元，维持“优于大市”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$华泰证券(SH601688)$$西南证券(SH600369)$$国金证券(SH600109)$