本周以来，受到海外市场负面情绪影响（美股芯片板块普遍收跌，英伟达股价跳水回调），国内半导体芯片等板块迎来了连续回调。相关标的上，其中$半导体设备ETF(SH561980)$本周前两个交易日下跌超过6%，今日早盘依旧震荡，截至目前下跌0.44%。
整体来看，市场短期的波动主要还是是情绪面的，而从长期逻辑来看，半导体芯片板块的走势还是取决于基本面的复苏和终端需求以及相关政策的长期支持。
基本面上，世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新预测，2024年全球半导体市场规模有望达到6112.31亿美元，同比增长16%。这一增速较去年11月的预测值上调了2.9个百分点，凸显了半导体行业的蓬勃发展态势。在人工智能、5G等新兴技术的驱动下，半导体产业迎来新一轮繁荣周期。
终端需求上，全球智能手机和PC市场呈现复苏态势，IDC统计数据显示，2024YQ1全球智能手机出货量同比增长7.8%，预计2024年全年全球市场智能手机出货量同比增长4%。PC领域，Q1全球PC出货量约为5980万台，同比增长1.5%。随着人工智能手机、个人电脑等消费电子新品的发布，半导体行业将在下半年进入传统旺季。
政策上，最近关于半导体的利好频出，上周国办发文出台支持创投行业，重点强调支持关键核心技术的科技型企业。还有大基金三期的成立、“科创板八条”出台，这为半导体提供了技术面或者资金面的支持。
以上来看，这三大影响因素目前都为半导体提供了长期布局逻辑，短期的调整或许也是个布局的好时机。而从细分领域来看，半导体设备板块或将成为当前布局的重要方向。
首先，该板块具有较强的脱敏特性，即其业绩受下游需求波动影响较小，更具弹性；其次，近期大型应用基金三期成立，其规模达到3,400多亿元，比前两期更大，这表明国家对半导体设备领域的高度重视。此外，从产业跟踪来看，半导体设备厂商订单情况良好，这些订单将在未来反映在业绩上。因此，我认为半导体设备板块具备显著投资价值，将成为当前布局的重要方向。
相关标的的话可以关注一下半导体设备ETF（561980）及招商中证半导体产业ETF联接基金（A类:020464；C类:020465）。该基金成立于2023年8月21日，是全市场中首只跟踪中证半导指数的ETF基金。中证半导指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股占比约76%，指数集中度相对较高；行业分布上更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备+半导体材料”占比近64%。凭此基可以完美介入半导体设备行情！#AI应用端集体大涨，如何掘金？##但斌：量化停了流动性会急剧萎缩##设备更新贷款将获财政贴息#
$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$$北方华创(SZ002371)$
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