半导体/OLED需求持续向好，规模效应带动公司利润大幅增长

鼎龙股份业绩预告：预计24年上半年，归母净利润2.0-2.2亿元，同比增长110%-130%；扣非净利润1.8-2.0亿元，同比增长166%-194%。

#半导体及Oled需求向好带动公司产品显著增长

公司单Q2实现利润1.2-1.4亿元，同比增长97%-130%，环比增长46%-71%。Q2收入约8.1亿元，同比+33.1%，环比+15%。上半年分业务看，光电半导体实现收入约6.4亿元，打印复印耗材实现收入约8.8亿元。

光电半导体具体看：

CMP抛光垫：收入约3亿（同比+100.3%，其中Q2单季度1.64亿元，同比+92.77%，环比+21.93%），受上游客户需求自主化逐步提升，公司抛光垫销量大幅增长，规模效应凸显带动盈利水平增长，单5月抛光垫首次销量破2万片；

抛光液及清洗液：收入约0.77亿元（同比+190.87%，Q2收入约0.41亿元，同比+179.13%，环比+13.56%）；

半导体显示：收入约1.68亿元，同比+234.56%，单Q2收入0.98亿元，环比+39.93%，同比+163.69%。显示材料带动公司整体盈利水平增长。

中泰点评：公司半导体下游主要为存储及逻辑制造厂商，面板OLED包括华星、京东方、深天马等主流厂商客户。随下游稼动率提升以及国产化率增长，叠加新产能扩张带动材料新需求，公司业绩有望持续提升，看好CMP国产赛道领先厂商长期业绩表现。