风险提示：本文所提及到的观点仅为个人思路整理，其信息均来源于公开资料，不代表买卖推荐，请谨慎参考
本周一，低价债继续延续上周四、周五的恐慌。顺带把整个可转债板块带到了沟里，开始大幅杀跌。
到了昨天，整个可转债板块开始有所反应。
如果说昨天只是在这波杀跌之后的微微反弹，那么今天则是鸡犬升天，尤其是低价债。
根据集思录的数据显示，今天可转债价格小于90块钱的，上涨幅度为8.67%，在90-100之间的上涨幅度为4.51%。
这个幅度，不可谓不大。
就连正股低于1元面值，仍有退市风险的广汇转债和岭南转债，最后也是直接20cm涨停。
当前广汇转债的溢价率是-11.3%，这也就意味着是折价11.3%。
理论上来说，如果今天买入广汇转债，并开始转股，在不考虑明天转债和正股涨跌的情况下顺利卖出，可以吃到这11.3%的收益。
但有一个潜在的风险，如果正股跌停，可能最后想卖都卖不出去。
别说这11.3%的收益吃不到，可能最后还要亏不少。
周一的集体杀跌和今天的集体大涨，本质上都出现了不理性的行为。
最开始低价债之所以会大幅杀跌，是因为正股的股价有低于1元面值的退市风险，或正股本身质地没那么好，存在到期还不上钱的情况。
于是市场开始恐慌，散户赎回相关的基金，基金公司等一些机构只能大量卖出。
越跌，越恐慌；越恐慌，越会卖出；越卖出，就会越跌。如此恶性循环。
顺带基本面没啥问题的一些低价债也开始崩了。比如我所认为的万顺转2，丰山转债等。
今天，低价债又开始大面积的上涨。
相比之下，短短的几天时间，引发这一轮转债大跌的诱因，得到根本性的解决了吗？
其实并没有。
比如博汇转债，因为需要补税的原因，公司直接选择了躺平，停产。
2024年一季度博汇股份的总资产负债率超过70%，有息负债率超过50%，本身企业的财务数据就有些拉胯，现在又躺平了。
总体来看，存在一定的概率出现违约，但今天却大涨11.16%。
根据上交所和深交所披露的龙虎榜数据来看，今天低价债的大幅拉升，存在柚子炒作的身影。
以广汇转债为例，柚子常在的营业部，买入之后又选择了卖出。
岭南转债也是一样的。
对于这类未来可能出现违约的可转债，趁着上涨，可以考虑调仓到正股基本面还不错，未来违约概率相对更小的其他转债上。
如果是为了搏一搏，想要小额刚兑，我劝你也小心些，控制好仓位。
目前转债市场出现的2次小额刚兑，分别是发生在正邦转债和全筑转债上。
正邦转债是10万刚兑，全筑转债是5万刚兑。
但这两只转债其实还有2个不可忽视的共同点。
一是转债剩余规模小。正邦转债当时剩余规模是0.3亿，全筑转债的剩余规模是0.7亿。
二是正股有重整的价值。有其他的资金认可正股的价值，愿意出手介入。
反观有一定违约概率的其他转债，比如广汇转债，正股是否有重整价值我不清楚，但当前转债剩余规模是接近30个亿。
我看不清这类转债，所以我选择回避不参与。今天低价债大幅上涨，我也活该吃不到这波利润。
当前转债市场最大的不确定性是来自8月14号就到期的岭南转债，如果到期之后顺利兑付，那么这波大调整或许就会终结。
但如果出现了违约，那后续低价债、正股基本面有些问题的转债，或许又会迎来一次暴风雨。
PS.
今晚微软和英伟达开盘微跌，苹果小涨，明天标普信息科技lof顺利下车应该没啥悬念。虽然当前溢价在8%-9%左右，但我还是会继续1拖7。
如果从6月5号开始第一次申购，在6月11号第一次卖出，当前累计套利兑现11次，单账户盈利在800左右。
当前还有2个可以参与套利的标的，分别是印度基金lof（164824）和美元债lof（501300）。
前者溢价在3%左右，日成交额1-2个亿，流动性没啥问题；后者溢价5%左右，日成交1-2千万左右。
总体风险都不小。如果风险偏好比较大，可以考虑开黑车。
$广汇转债(SH110072)$$岭南转债(SZ128044)$$标普信息科技LOF(SZ161128)$
本文作者可以追加内容哦 !
