同事之前买了5万多中文在线，。昨天看到传媒涨了，openAI退出国内，又忍不住加仓5万，今天早上一个高开，他的亏损基本上都回来了，我看到今天整个传媒板块都在跳水，提醒他这波行情要结束了，今天正好抄底芯片，跟我一起买$半导体材料ETF(SH562590)$，结果他居然对我恶语相向，说我看不得他赚钱。
我摇了摇头，传媒今天跳水不是没有理由的：
1、刺激这次中文在线上涨的，显然是openai退出国内，那么国内这些乱七八糟的大模型应用，一下子有了用武之地，所以掌阅科技，昆仑万维，中文在线都涨了。但是大模型虽然利好应用端，但是研发成本高昂，海外尚且没有赚钱，更不用说国内这些残次品了，而且竞争激烈，如果不能卷出来，那么反而会血本无归。像中文在线这样的公司，因为背靠腾讯，卷出来可能大点，所以有持续性，但是也蹦跶不了多久。
2、我今早看到昆仑万维跌了，就知道要遭，才涨一天就分化，说明里面的资金急不可耐的要出来，那今早拉高肯定是要出一整天的货，下午怕是要加速下跌。
其实大模型方向，确实是市场主线，但是应用端太卷了，现在都是炒作，但是外围的算力，数据，尤其是芯片，业绩有实实在在的增长，更会吸引长期资本。其实你看上面最近提倡的，又是科特估，又是新质生产力，一看就很想引发一轮科技股牛市，所以科技方向是对的，但是主线不是应用端，而是更核心的芯片。
一方面，芯片的业绩周期向上，几个头部的圆晶厂产能已经满了，下半年要涨价，对于芯片企业，涨价10%利润可能就翻一倍了，另一方面，芯片板块有大资金扶持，也可以容纳足够的资金容量。中文在线这些企业，买不到芯片很快就没后劲了，那还不如直接买芯片，看看国外英伟达，一个道理。
不过具体买哪家很难讲，芯片品种太多了，所以我买了半导体材料ETF，买了一揽子股票，雨露均沾，总有涨的。
$中文在线(SZ300364)$ $上证指数(SH000001)$
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