核心观点：
今日央行继续维稳资金跨季，同时早盘公布的经济数据较大幅度回落，市场再现股跌债涨格局。10年和30年国债期货在偏弱数据和股债跷跷板助推下再创新高，技术指标继续在超买区钝化（第9天）。10年国债收益率也乘胜追击下破2.50关口。信用债活跃券表现较稳健，但净价指数和ETF表现平平，企债净价再跌破通道上轨，城投债在通道上轨边缘徘徊。
昨日离岸汇率再破7.30，加上今天经济数据差，市场上资金避险情绪浓厚，混合类基金可能像2月那样再度加大国债期货和利率债的投资比例，因此利率债本周表现明显强于信用债。本周日公布的6月PMI数据预期偏弱运行，有可能助推市场风险偏好进一步收缩，预计月底前债市维持偏强震荡，但也谨防利空出尽后的反弹。下月的风向重点关注两个重量级会议。
6月30日 09:30 中国6月官方制造业PMI、中国6月非制造业PMI
7月01日 09:45 中国6月财新制造业PMI
7月03日 09:45 中国6月财新服务业PMI
正文部分：
央行今日开展1000亿元7天期逆回购操作，因今日有200亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放800亿元。资金面维持紧平衡。
国家统计局：1—5月份全国规模以上工业企业利润同比增长3.4%
国债期货晴。10年和30年国债期货在偏弱数据和股债跷跷板助推下再创新高，技术指标继续在超买区钝化（第9天）。
利率债晴，活跃券多数收涨，10年国债收益率乘胜追击再次下破2.50关口。
信用债晴间多云。活跃券涨多于跌，整体延续回暖，短融仍偏弱。
存单晴间多云。月末资金利率上行，但季末银行和理财冲规模购买存单较积极，使存单仍保持稳健。
银行间指数晴。利率类上涨。信用类企债净价收跌，仍在通道上轨边缘徘徊。中票净价收平，中票净价指数仍保持通道上轨，但通道宽度继续收敛。中票全价和企债全价上涨，仍保持通道上轨上方，票息保护尚可。
ETF基金晴。利率类全线上涨。信用类延续整理，短融、公司债平收、城投债下跌，仍在通道上轨边缘挣扎，公司债和短融仍保持在通道上轨。
6.26日的基金指数混债类和纯债类均上涨。短债基金指数反弹重回通道上轨，中长债基金仍未回到通道上轨。
风险提示：1）政策不确定性；2）基本面变化超预期；3）海外地缘政治冲突。
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$长城短债C(OTCFUND|007195)$
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