今日收评：
一， 盘面综述：
今日大盘上涨26.68个点，两市成交6200多亿，量能较昨日减少200多亿，沪指低开低走，收出一个小阴线。盘面上看，早盘地产板块在北京新政的利好支撑下有所反弹，但持续性不足，其次银行板块拖住指数，早盘分时黄线在白线上方，而午后则出现逆转，大小齐跌，泥沙俱下。其它方面市场乏善可陈，整体市场呈现普跌特征。盘中看，沪深300ETF和上证50ETF以及中证500ETF今日仍有温和放量，国家队还在托盘，但是效果有限，小盘股的整体情绪恢复，市场或才能有大的转折。目前看，市场量能仍旧不足，需要进一步放量才行。政策层面也需要快速引导预期，当前需要超常规政策提振信心才行。技术面上看，沪指收在2950点下方，短线看前低2933点或面临考验。
市场情绪观察点：
目前主板连板高度下降为4连板，金麒麟止步5连板后收出天地板，这对市场情绪冲击较大。索菱股份、东晶电子继续A字杀，主板接力氛围一直较差，后续能否好转，就看能否有个股跨越7板同时不A字杀，那么个股接力情绪才能好转。科创题材个股近期一直较为活跃，每天都有多只个股20cm涨停，但今日飞天诚信止步4连板，高标股正丹股份破位，金溢科技，华铭智能后续或也有进一步的补跌可能，后续市场或仍有恐慌盘的宣泄出现。目前赛道股的困境反转逻辑未变，轮动反弹或仍是未来的特征，地产方向的利好也未释放殆尽，未来金九银十的销量回升的预期下，地产方向或仍有估值修复的空间。
连板个股这边看，2连板个股6家，3连板个股3家，4连板个股1家，连板个股一共10家。注册制次新股向来是市场情绪的试金石，该指数二次探底，这波调整速度猛烈，近期持续新低，左侧低点已经比2440点位置还要低20%，4月份二次探底，这将夯实底部，这个底部大概率是历史大底，故这个方向超跌非常严重，但距离12/4日沪指缺口位置仍有近20%的空间，故很多个股仍有补涨空间，近期近端次新股瑞迪智驱表现较好，若能进一步走强的话，或能进一步带动次新股出现修复性反弹行情。从这次IPO的收紧看，可能持续时间会比较长，那么新股的稀缺性或体现出来。而超跌的次新股叠加较好的年报的，一些优质的含权股（高资本公积金/高未分配利润）、解禁压力充分释放过的、超跌绩优且破发的次新股或有大的反弹机会，大家可以多跟踪挖掘下。注册制个股这边，创业板个股涨停9家，北证涨停0家，科创板涨停1家，其它10cm以上的个股5家，科创题材的活跃度有所回升。
数据来源: 东方财富网，东财咨询
整体看，大盘已站上3100点上方，2635点很有可能是历史大底， A股长期底部区间均是持续抬高的，未来沪指大部分时间大概率将在3000点上方运行。2023年初到现在A股反复在2700点-3400点震荡，而后市一旦3400点有效突破后，中期波动区间可能将进一步抬升至3400点-3700点区间，指数空间的抬升，将让未来的结构性行情更加饱满。今年投资的方向要两手抓，一是消费复苏背景下的商业百货、食品饮料、文化传媒、网络游戏等。二是优质的成长股，如新能源赛道、人工智能、信创和半导体为首的科技赛道以及制造强国下的优质制造业个股，如专精特新、工业母机、新材料等。
数据来源: 东方财富网，东财咨询
提醒：上述个股均是统计案例，不作为买卖依据！另外涨停个股的统计不包括ST个股、新股、退市股。
二， 下月两个重磅会议或将是市场真正拐点！
陆家嘴论坛后，市场比较期待的就是三中全会了，不过三中全会更多的会涉及顶层制度的设计，对于权益市场短期估计不会有太大的刺激，与其期待三中全会，不如期待7月底的政治局会议。
从二季度的经济形势来看，目前并没有像去年二季度那样大幅度的低于预期，估计高质量发展的背景下，大刺激难有，就看产业端有什么新提法了，无非还是科技、医药、高端制造几大块里的，看是什么细分。
说到三中全会，最近在吹风的最大的看点之一是对财税体制的谋划改革。从古至今，财税体制都是所有制度中最核心最关键的部分。国内上一轮的财税体制改革还是分税制（中央拿大头），国内高速发展三十多年，分税制起到了很大的作用。
但留下的问题也很多，最大的是地方政府分到的钱少，但是承担的事情多，比如教育医疗等公共服务支出大头都归地方政府，所以地方政府就开辟了土地财政，造成了房地产行业的泡沫。而且地方政府开支庞大，三十年来积累的大量的隐形债务。这就是中国公共服务支出严重不足的最大的原因，居民消费占经济的比重很低。
后续的改革方向，首先是地方政府的土地财政收入减少，以后怎么收税，可能会考虑扩大地方政府的税基，比如新增消费税、个人所得税、数字税、资源税、遗产税等。其次是完善转移支付体制，降低地方政府的压力，可能分给地方政府的税收会多一些，中央政府未来通过发行国债等方式补充收入来源，这事儿已经做起来了。
剩下一点我觉得最重要的是政府支出端要重点扩大居民消费。我们为什么国内不像美国那样直接给居民发钱，救市税基的原因，因为国内大头是生产环节的增值税。如果这次能增加一些后端消费的税种，政府在扩大民生支出方面也更有积极性。
无论是未来经济规划、税制、资本市场顶层制度设计等等，后续关注政策面能否有全新的思路，这将打开中国经济新的增长空间，这也将让投资者对中国经济重新复苏产生信心，那么资本市场或将正面反馈。
技术面看，后续市场需要等候至少1.5%以上的大盘长阳，或才会有3天左右的反弹行情。当前或是信心比黄金重要的时刻，相信相信的力量，市场被扭曲的越厉害，也将被越猛烈的修正，否极终将泰来。
资料来源：百度
投资知识小课堂：
资产负债表收缩：
资产负债表收缩通常指的是资产负债表的规模或范围缩小，具体表现为资产或负债的一方或双方同时减少。这种收缩可能是由于多种因素引起的，包括经济环境的变化、货币政策调整、市场信心不足等。在不同的经济体中，资产负债表收缩的原因和影响可能有所不同。
细分题材关注方向：1，优质的超跌的次新股（含权股、业绩明显增长的）多关注次新+题材的逻辑 2，超跌的新能源赛道的储能、充电桩、风电设备、光伏设备、氢能源等 3，大消费的医药方向，如创新药/CRO、医药美容、医药商业等 4，科技赛道中的5G、消费电子以及困境反转行业的游戏、影视传媒等 5，AI赛道的算力、CPO、AR/VR等。
文中涉及所有个股均为展示，不作为推荐！
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