3000万辆
这是我国2023年汽车产销数据，也一举成为了全球最大汽车产销和出口国。
这也得益于国内强悍的汽车供应链，有像比亚迪、宁德时代、亿纬锂能等全球电池龙头，有拓普集团、三花智控、宏发股份、福耀玻璃等汽配龙头，具备了极强的成本优势和技术优势。
200亿颗！
这是我国2023年汽车使用的芯片数量，并且这个数量还在几何式的增长。
比如传统燃油车汽车芯片大约在500个左右，而具备智能驾驶的新能源汽车芯片数量将会超过3000个，2024年汽车芯片需求有望超越300亿颗，400亿颗也就不远了。
数据显示，目前全球汽车芯片主要份额被海外巨头占据，英飞凌、恩智浦、德州仪器、意法半导体等具备绝对的头部份额优势。
但是，国产汽车芯片正迎来加速崛起，比亚迪、斯达半导、扬杰科技、士兰微、新洁能都加速自研芯片的推出，成为芯片国产替代最快的方向之一。#胡锡进炒股一年亏10.6%，如何评价？#
2023年我国汽车芯片自给率提升到了10%，相较于2020年的5%几乎是翻倍的提升，到2024年自给率有望提升到15%。
这其中，在新能源汽车、人形机器人以及AI服务器等三重推动下，新洁能的成长爆发性更强。
从公司的角度看，新洁能目前具备三个核心优势；
第一，产品优势。
新洁能的核心业务不复杂，公司核心产品就是MOSFET、IGBT等半导体芯片和功率器件，从公司近些年营收结构看，核心营收来源就是MOSFET和IGBT两大块，并且2022年以来IGBT占比大幅提升，这个主要是汽车业务的放量。
公司的核心产品几乎涵盖目前所有主流功率芯片需求，目前产品型号超3000款，电压覆盖12V~1700V，实现对MOSFET、IGBT等中高端产品的进口替代，涵盖光伏、储能、汽车、电力等行业。
第二，客户优势。
新洁能的客户优势主要体现在两方面；
一个是上游，公司是芯片行业垂直类型的公司，属于芯片设计，和韦尔股份、圣邦股份、汇顶科技等一样，不过新洁能的代工厂是华虹半导体，并且是深度绑定的关系，具备极强的成本优势。
一个是下游，公司产品的下游应用上，主要客户包括比亚迪、宁德时代、阳光电源、德业股份、锦浪科技、正泰电源等，尤其是公司的汽车芯片已经覆盖比亚迪全系车型。
第三，盈利优势。
从业绩看，新洁能不论是营收还是利润的稳定性要远远好于闻泰科技、兆易创新、韦尔股份等，公司净利润只有在2023年出现了25%的下滑，这主要是传统业务光伏、储能价格端下滑导致的。
但是，2024年一季度公司实现净利润1亿，同比大增54%，利润重回高成长状态，复苏非常强劲，这主要还是因为公司积极布局汽车业务，带来的订单放量。
所以，新洁能也是半导体行业目前数据端复苏最快的龙头之一。
从盈利能力角度看，公司复苏得更明显。
数据显示，2024年一季度公司毛利率提升到了34.76%，快追平2022年的水平；一季度净利率高达26.6%提升更迅猛，这个水平甚至超越了2022年24%，显示了盈利能力的大幅提升。
并且公司凭借着35%左右的毛利率，却拥有高达26%的净利率，要远远强于格力电器、美的集团等成本控制能力强悍的制造业巨头，也远远强于恒瑞医药、东阿阿胶等高毛利的龙头，可见其盈利的强悍。
从同行业来看，新洁能的毛利率在行业也是头部位置，2024年一季度要远远领先扬杰科技、斯达半导、士兰微等竞争对手，仅次于捷捷微电。
看未来，公司保持高成长，核心推动力在哪？
站在目前的时间节点，新洁能维持高成长，逻辑是非常清晰的。
1、汽车芯片释放第二增长曲线。
随着汽车电动化、智能驾驶的渗透加速，对汽车芯片的要求也在大幅提升。
新洁能的核心产品MOSFET，是汽车电能传输的核心器件，广泛应用于新能源汽车的DC-DC电源、OBC车载充电器等领域，并且单车用量高达200个以上，在高端车型上MOSFET单车用量更是可提高到400个。
数据预测显示，到2026年，汽车将成为MOSFET的最大应用市场，远超消费电子，市场占比超过33%。
同时，随着电动化应用，800V高压平台的渗透率加速提高，单车功率半导体的价值量也就越大，比如传统燃油车单车价值量为600元左右，而新能源汽车的功率半导体价值量高达3000元，是5倍的空间。
所以，这导致车用MOSFET、IGBT具备量价齐升的逻辑，和片仔癀、东阿阿胶、同仁堂等逻辑类似。
新洁能，目前已经覆盖比亚迪全系车型，也和伯特利、哈曼卡顿等深度合作，充分享受行业成长的红利。2023年，公司汽车收入为2.21亿，营收占比提高到了15%，
2、AI服务器储备第三增长曲线。
2024年是AI应用落地之年，科大讯飞、金山办公等大模型不断成熟，这导致AI服务器的功率大幅提升，这要求AI服务器的电源功率芯片具备更高的密度、高电流等功能，同样带动MOSFET、IGBT等功率芯片的量价齐升逻辑。
目前，新洁能AI服务器SGT-MOS产品已经在AI企业实现批量供货，开始迎来放量，其他开拓了大疆无人机、卧龙电驱等AI客户。$新洁能(SH605111)$
所以，在汽车电子和AI等需求带动下，全球MOSFET和IGBT需求有望保持快速增长，预计2026年全球 MOSFET市场规模将达1000亿，年复合增速高达10%，这个速度并不低。
所以，新洁能作为功率半导体的核心龙头，具备产品优势和国产替代优势，充分受益于AI人工智能和新能源汽车芯片的高需求增长，有望实现新一轮的业绩成长。
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