中国软件：把握信创与国企改革机遇，预期净利润大幅增长

民生证券发布的最新研究报告指出，中国软件公司作为信创行业的“国家队”领导者，预计将在国企改革与特殊国债发行的双重机遇下实现重要发展。报告预测，2024-2026年中国软件的归母净利润将分别达到1.33亿元、2.25亿元和3.11亿元。

报告提到，中国软件归属于中国电子，致力于打造自主安全产品，形成从操作系统到应用产品的完整链条。其中，麒麟操作系统在多个关键领域保持领先地位，其2020-2023年的收入和净利润年均复合增速分别达到28%和37%。此外，旗下的达梦数据在国产数据库管理软件市场也持续领先。

在政策支持方面，超长期特别国债的发行和国企改革措施有望进一步推动信创产业的发展。中国软件母公司中国电子和中国电科在2024年工作会议上均将国企改革作为重点，这将利好公司的长期发展。

报告对中国软件首次覆盖，给予“推荐”评级，并提醒投资者关注行业竞争加剧、需求释放不及预期及技术路线变化等风险。