周四强势股脱水
乐鑫科技：意外披露业绩同比翻倍，智能家居、物联网新芯片开始发力，未来想象力在边缘计算及RISC-V开源技术。
AI PC：荣耀称将发布一款颠覆性的AI PC产品，算力、存储、能耗是行业三大升级点，或将带动PC行业更新换代需求。
智慧政务龙头：作为数据要素国企上市平台，公司为政企客户提供信息化解决方案，涉及公安、财政、民政等多个行业，未来有望通过AI进一步升级。
相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、乐鑫科技：中报时间
（1）大涨题材：国产芯片+业绩预增+物联网+边缘计算
公司披露经营报告，预计1-5月净利1.19亿同比增长123.51%，主要得益于“次新品类贡献，新品相比目前的次新品类增加差异化的功能属性，非替代关系，将协助拓展新的市场。”
公司主营Wi-Fi MCU芯片，随后扩展至Wireless SoC，发力物联网等产业，在芯片设计、AI、射频等方面拥有核心技术，产品性能位居行业前列。
行情上，公司今日20%涨停。
（2）研报解读（长江证券、华鑫证券）：发力边缘计算
公司现已推出11款不同型号的芯片产品线，基于RISC-V架构的自研32位处理器实现了从单核96MHz到双核400MHz主频，连接方面已包括Wi-Fi、蓝牙和Thread、Zigbee技术，在实现对Wi-Fi4、Wi-Fi5和Wi-Fi6技术的覆盖后，目前正在研发6GHz的Wi-Fi6E协议相关产品。
在智能家居和消费电子领域，公司已实现对具有短距离无线连接需求的产品较高的渗透率。边缘侧AI方面，在其产品ESP32-S3可实现高性能的图像识别、语音唤醒和识别等应用，在LCD屏相关应用和AI语音控制市场中的需求已经呈现显著增长；ESP32-P4产品线集成H264编码器、并搭载AI拓展指令，是公司突破通信+物联网市场，进军多媒体市场的首款不带无线连接功能的SoC，可满足对边缘计算能力要求较高的客户使用。
公司新品ESP32-H2助力公司在Wi-Fi和蓝牙技术领域之外进入Thread/Zigbee市场，预计2024年下半年开始起量，在2025年进入高增长期；ESP32-P4是公司进军多媒体市场的首款不带无线连接功能的SoC，由自研的高性能双核RISC-V处理器驱动，拥有AI指令扩展、先进的内存子系统，并集成高速外设，充分满足下一代嵌入式应用对人机界面支持、边缘计算能力和IO连接特性的高需求。
开源技术方面，RISC-V架构的应用未来会逐步降低许可证费用，并最终降低物联网终端的价格。公司自研了基于RISC-V指令集的MCU架构，并将基于RISC-V指令集自研的MCU架构集成到产品中，2023年度发布的ESP32-P4已实现RISC-V双核400MHz主频。实现AIoT领域软硬件一体化解决方案闭环，打造AIoT硬件、软件、云产品一站式服务平台。
2、AI PC：又“颠覆”了
（1）大涨题材：AI PC
在MWC2024上海展期间，荣耀CEO表示，荣耀即将发布一款颠覆性的AI PC产品，在功能、设计思路和美学上都将有明显创新。
此外，行业从供应链独家获悉，高通骁龙X Elite芯片（台积电4nm工艺制程）今年出货量指引数据已翻倍至百万级。
受此影响，AI PC早盘一度大幅冲高，收盘智迪科技等涨停，领益智造等消费电子龙头大涨。
（2）研报解读（国投证券、中银国际）：有这些升级点
端侧AI拥有低功耗、高能效、高安全性的优点，而AIPC是搭载云端AI+端侧AI的优秀平台。AIPC在算力、存储容量、能耗处理均有显著升级，或将带动PC行业的更新换代需求。
为了实现AI功能在本地运行，微软对于AIPC制定了算力不少于40TOPS的标准，而目前满足该标准的处理器仅有高通最新为AIPC研发的晓龙XElite和骁龙XPlus（45TOPS），因此微软以及联想、戴尔、惠普、华硕、宏碁、三星等OEM厂商推出的首批支持Copilot+体验的产品均选用了晓龙XElite和XPlus。
增量方面，算力、存储、能耗是AI PC三大升级点。除高通外，预计英特尔和AMD将在2024年推出新的Lunar Lake和Strix Point以满足AIPC的算力需求。
此外AIPC上基础AI模型需要16GB内存，标准AI模型则需要32GB内存，高级AI模型则要求64GB内存或更多。同时AIPC对SSD性能和容量也提出了较高要求。
伴随着高性能的处理器和大容量内存的升级，AIPC的能耗也相应增加。因为GPU直接运行AI工作负载，功耗太大会影响电池续航。因此通常处理器设计厂商会专门设计NPU以提高效率和降低功耗。同时，AIPC厂商也可以通过增加电池容量和增加散热模块的方式来提高续航表现。
3、科创信息：大会概念股
（1）大涨题材：智慧政务+智能制造+数据要素
公司主要为政企客户提供信息化综合解决方案，业务已覆盖全国二十多个省份，为国家部委省市县等各级单位提供服务，涉及公安、财政、民政、医疗、机器视觉等多个行业。
直接催化上，今日三中全会召开日期正式确定，税收改革、智慧政务等多个板块异动。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（华鑫证券）：数据要素国企上市平台
公司具备从咨询、设计、实施到运营的全流程智慧城市服务能力，如数字政府，公司自主研发了“面向数字政府的政务大脑平台”产品，该平台结合自然语言处理、知识图谱等技术，构建知识中枢和能力中枢，面向“一件事一次办”、“一网通办”、“一网统管”以及“一网协同”等数字政府运行管理的典型场景，并利用人工智能实现政务应用的智慧化升级。
智慧企业业务增长亮眼，是公司营收增长的重要贡献。包括1）先进制造：研发了玻璃完整性数据采集及管理系统，并迭代升级玻璃缺陷在线检测系统等产品，获得了南玻、中建材、旗滨等行业客户的高度认可；2）企业数字化转型；3）金融科技：加强与大股东财信数科的合作，面向信托、风控、金融等场景，助力财信金控集团各业务数智化转型升级。
在数据要素方面，公司具备先发优势：
1）企业资质：公司第一大股东为湖南财信数科（持股34%），后者是湖南财信金控的集团企业，公司有望成为数字湖南建设的合作伙伴之一；
2）作为湖南省政企信息化龙头的国企，公司自主研发的“政务大脑”数字政府智能底座助力湖南省湘易办主题式“一件事”等套餐式服务落地。
3）技术方面：公司参与了全国信标委大数据标准工作组《数据要素流通标准化白皮书(2022版)》的编制。
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